Miért nem foglalkozik veled brókered, tanácsadód, privát bankárod?

Amióta nemcsak elemzéssel, hanem befektetési tanácsadással foglalkozom, találkoztam egy jelenséggel. Gyakran fordult elő, hogy ügyfelek azzal az indíttatással szeretnének szolgáltatót váltani, hogy az előző tanácsadójuk nem foglalkozott velük megfelelően. Ez néha azt jelentette, hogy nem adott tanácsokat, feleslegesen parkoltatott pénzeket, de akár ez odáig is elment, hogy nem vette fel a telefont, vagy üzenetre sem hívta fel a saját ügyfelét.

Ha azt gondolod, hogy mindez csak bankfiókokban, vagy kisebb tőzsdeügynökök irodáiban fordul elő, akkor tévedsz. Volt olyan ismerősöm, aki úgy vett át ügyfelet egy nagy nevű nemzetközi bank privát banki részlegétől, hogy az illetőnek hónapokig bankszámlán állt több tízmillió forintja. Egy kis odafigyeléssel az ügyfél nem veszített volna milliós nagyságrendű összeget, hiszen egy diszkont kincstárjegy relatíve alacsony kamatai is ennyit hoztak volna. Ráadásul az ügyfél megtartása nyilvánvalóan a privát bankárnak is érdekében állt.

Két csoportra bonthatóak a hasonló esetek mögött álló okok. Érdemes ezeket szem előtt tartani, mert komoly károkat okozhat, ha nem figyelnek oda rád eléggé. Ezekből a hibákból én is többet elkövettem, ezért azt is tudom, hogy miből fakadnak.

Az egyik csoport mögött anyagi okok állnak.

Ne gondoljuk azt, hogy van ingyen ebéd. A tanácsadó akkor fog foglalkozni egy ügyféllel, ha az megéri neki, vagy ha úgy gondolja, hogy érdemes az idejét és pénzét rászánni valakire, akiből később származhat nagyobb bevétele. Ha idejében kiderül, hogy egy ügyfél pénze nem elegendő a tanácsadás költségeinek fedezéséhez, akkor a megállapodás nem jön létre, és a fenti probléma sohasem kerül elő. Ezt a privát bankárok minimális tőke meghatározása által szabályozza. A jellemző összeg Nyugat-Európában 500 000 és 1 millió euro között van. Itthon a legtöbb helyen 50 millió Ft felett kezdődik az igazi privát banki szolgáltatás.

Sok bank persze igyekszik a kisebb pénzzel rendelkező ügyfeleket is megfogni, ezért nekik is kínál hasonló szolgáltatásokat, ezzel őket gyakran illúzióban elringatva.

Mások nem a minimum összeg meghatározásával, hanem az ügyfél tudatos vagy tudat alatti kizsegerelésével fogják minden áron behajtani a költségeiket (vagy annál sokkal többet). Ezt brókerek a feleslegesen sok tranzakció végrehajtásával érik el. Erről szól az évekkel ezelőtti churn 'em and burn 'em (és a folytatás) című bejegyzésem is. Ebben az esetben az az illúziód lehet, hogy megkapod a kellő figyelmet és időt, azonban ez csak addig fog tartani, amíg a kifacsarási időszaknak nincs vége.

Előfordulhat persze, hogy a tanácsadó úgy véli, az érdeketek tényleg közös, és jóhiszeműen áll hozzád. Ám ha létre is jön az együttműködés, de a bevételek nem elég nagyok, a tanácsadó idővel egyre kevésbé lesz motivált. Elmaradoznak a telefonhívások, egyre kevesebb lesz a tipp. Ugyanakkor nagyon kevesen lesznek olyanok, akik emiatt megszakítják veled a kapcsolatot, pedig az értelmetlen időhúzás egyik félnek sem kedvez.

A pénz miatti konfliktusoknak persze két oldala van. Kelet-Európában a találékonyságnak mélyre nyúló gyökerei vannak, ha arról van szó, hogy valaki szeretne megkaparintani valamit, a lehető legolcsóbban. Ha azon szeretnél nyerészkedni, hogy minél kisebb összeget fizess ki a tanácsadódnak, nem fogsz jól járni. Vagy lenyúlnak majd, anélkül hogy idejében észrevedd, vagy nem kapsz majd megfelelő kiszolgálást. A költségeket nemcsak azért fizeted, hogy többet keress, hanem azért is, hogy rád szabott szolgáltatást, és kényelmet kapj.

A másik csoport az igények nem megfelelő felismerésén, vagy elmondásán alapul.

Az elmúlt években számtalan különböző stílusú és habitusú ügyféllel találkoztam. Volt, aki rendszeresen igényelt egyeztetést, és minden részlet érdekelte, de volt olyan is, aki az elküldött anyagok elolvasása és számlájára történő évi néhány rátekintés kivételével semmi más nem érdekelt. Ha felhívtuk a telefonbeszélgetést soha nem tudtuk egy percnél hosszabbra nyújtani. A tanácsadónak az a feladata, hogy ezekhez az igényekhez alkalmazkodjon, vagy ha erre nincs lehetősége, ne szerződjön az ügyféllel.

Ha nem tisztázottak az együttműködés feltételei, abból is származhatnak problémák. Nagyon sok ügyfél összekeveri a termékértékesítést a tanácsadással. Ez nagyrészt persze a szolgáltatói oldalon ülő hibája, aki ebben a hitben hagyja az illetőt, sőt: esetenként kifejezetten rájátszik erre, csak azért, hogy a jutalékát megszerezze. Más esetekben ez nem szándékosan történik, de az értékesítő nem ismeri fel az ügyfél igényét a folyamatos tanácsadásra.Amit mindenképpen érdemes szem előtt tartani, hogy a tanácsadó munkája összetettebb és nagyobb szakértelmet kíván meg, mint az értékesítőé. Ennek az árát így vagy úgy, meg kell fizetned (vagy ki kell képezned magadat).

Szintén veszélyes csapda, ha a közvetlenség, a jó kapcsolatteremtő képesség álcája mögé rejtik a szakmai tudás hiányát. Ebben az esetben az ismeretségetek elején túl sok, később - az ötletek híján - túl kevés megkeresést fogsz tapasztalni. A lényeg a konzisztencia: az elején, és később is ugyanannyit egyeztessetek.

Sok tanácsadót a megfelelő gyakoriságú kommunikációtól az kedvetleníti el, hogy az ügyfél nem tartja magát az eredeti tervhez. Megijed a visszaesésektől, vagy túl korán akar kiszállni egy nyereséges pozícióból. Ha a tanácsadó azt tapasztalja, hogy nem tiszteled a vele együtt összeállított elképzelésektől, így nem tiszteled a tudását sem, tudat alatt kerülni fogja a kontaktust veled.

Amit tehát tehetsz, hogy kellő figyelmet kapj:

• Reális elvárásokat fogalmazol meg.
• Tisztázod a kommunikációs igényeidet. Sőt: olyan tanácsadót választasz, aki saját maga kéri előre, hogy ebben előzetesen állapodjatok meg. Mikor, milyen gyakran és milyen csatornán szeretnél vele kétoldalú kommunikációt folytatni.
• Tisztességes, mindkét fél számára profitábilis költségszerkezetű konstrukcióban állapodsz meg. Ha ilyet nem kapsz, bármennyire is "jó fej" az illető, továbblépsz.
• Megvizsgálod a tanácsadó elméleti és gyakorlati tudását.
• Tartod magad a megbeszéltekhez, és figyeled, hogy a másik fél is így tesz-e.
• Igyekezz hosszú távú, kölcsönösen gyümölcsöző, részletekben tisztázott együttműködést kialakítani a tanácsadóval, és olyat keress, aki ugyanígy gondolkodik. Ennek kiderítésére a legjobb módszer az, ha a részletesen kikérdezed: miként dolgozik együtt régi ügyfeleivel.

---

Feliratkoztál már a havonta díjmentesen küldött Magas Hozamcélú Befektetések Magazinra? Ha nem, tedd meg itt: www.bwm.hu

Tőzsdeliga

Akik a blog-ot olvassák, azok közül sokan ismerhették a Tőzsdeliga nevű online tőzsdeszimulációs játékot. Az oldal 4 éven keresztül több mint 16 000 játékosnak nyújtott tanulási lehetőséget és szórakozást. Viszont mi az Alap miatt és egyéb tevékenységek miatt már nem tudtunk kellő figyelmet fordítani a működtetésére, a fejlesztésről nem is beszélve. Ezért a Tőzsdeligát tavaly májusban leállítottuk, majd átadtuk egy másik cégnek.

Az oldal átadásának jogi és technikai lebonyolítása, majd annak újraindítása a további fejlesztésekkel kicsit tovább tartott mint gondoltam, de a lényeg, hogy a Tőzsdeliga most már megújulva ismét elérhető. Az új működtető a Hungária Értékpapír Zrt.. Azért választottam őket, mert egyrészt szakmabeliek, másrészt a piac fejlődéséhez és a játék informatív, oktató jellégehez való hozzáállásuk példaértékű. A többi jelentkezőnek is köszönöm a megtisztelő megkeresést, nyugodtan mondhatom, hogy kivétel nélkül nagyon szimpatikus elképzelésekkel találkoztam mindegyikük esetén. Ha mostanában nem is rózsás a gazdasági helyzet, az tisztán látszik, hogy van vállalkozó kedv az országban.

Ami még jó hír, és ezt sokan kérdezték tőlem, hogy a régi tanulmányok elérhetőek lesznek-e: a válasz természetesen igen. Az alábbi linken megtalálod az összes Tőzsdeligára írt tanulmányunkat, cikkünket, technikai elemzést oktató írásainkat, a szakirodalom ajánlásokat és kritikákat, valamint a befektetési szótárunkat is:

Tőzsdeliga

A játékhoz és a tanuláshoz sok sikert kívánok!


---

Nem emlékszem, hogy valaha előfordult volna Magyarországon, hogy egy pénzügyi végzetségű ember került volna egy párt választási listájának első helyére, pláne olyan, aki tőzsdei berkekben igen nagy tiszteletet tudhat a magáénak. A döntés ellentmondásos, mégis inkább pozitív. Mivel itt már politikáról is szó van, ezért akit érdekel, az a személyes blogomon olvashat erről egy bejegyzést.

Akik megijedtek a nyugdíjpénztári hozamoktól...

...azoknak az alábbi cikket javaslom elolvasni, különösen a legvégét. Az egész cikk érdekes különben, nem jó vagy rossz, hanem kiemelkedően érdekes.

http://index.hu/gazdasag/magyar/ham080304/

Különösen ez:

"Az igaz, hogy az átlag magyar pénzügyi kultúrája nem túl magas, fejleszteni kell, de egyre több ember keres egyre kifinomultabb termékeket, távolról sem csak a bankbetétek érdeklik már az ügyfeleket. Az egész iparágban forradalmi változások vannak: nem csak arra gondolok, hogy megjelentek alternatív befektetési lehetőségeket kínáló alapok, mint például az abszolút hozamú, vagy a klímaváltozásra épített termékek, de arra is, ami a nyugdíjpénztári rendszerben történik.

Érdemes lesz megnézni a PSZÁF idei évről készülő összegzését a pénztárak portfolióiról, megdöbbentő lesz a változás az egy-két évvel ezelőtti, 2008 végére már kőkorszaknak tűnő helyzethez képest: az akkori szinte kizárólag kötvényekre alapuló portfoliókban óriási eltolódás van a nemzetközi trendeknek megfelelően, leginkább a részvénypiac felé. Ez a mai piaci helyzetben rövid távú veszteségeket is jelent, de pont azáltal, hogy a választható portfoliós rendszer lehetőséget teremtett a közvetlenül nyugdíj előtt álló és a fiatalok optimális portfoliójának szétválasztására, ezzel a végső nyugdíjakat érintő tényleges kockázat lényegesen csökkent, mindenki a kockázatvállalási képességének megfelelő portfolióban ül."

A lényeg mindig a stratégia (és azok a tényezők, amik ezt meghatározzák), arra kell koncentrálni. A fenti idézetet nem akárki mondja, hanem az ország legnagyobb alapkezelőjének vezetője.

"Mit tehetsz te?"

A kormányzat nemrég indította az Új Magyarország programot, aminek - ha jól értelmezem - a fő üzenete az, hogy a fejekben történjen változás, csak így lehet felszámolni a korrupciót, és a régi rendszerből való rossz beidegződéseket, például bizonyos állami szolgáltatások ingyenességét illetően. Más szóval: nőjünk fel, és magunk oldjuk meg a problémáinkat.

Alapvetően jó gondolat, és a "Van egy ország Európában..." reklám is jól sikerült, mert a nehéz igazságot képes viszonylag könnyedén, mégis hatásosan átadni. Konkrétum kevés, de ennyi idő alatt csak a hangulat megteremtésére és a program létezésének agyakba vésére lehet idő. Sebaj, nézzük a részleteket. Kíváncsi lettem, és megnéztem a program weboldalát, azon belül is azt, amelyik a befektetések területéhez a leginkább kapcsolódik...és megdöbbentem.

A nyugdíjrendszer változtatását taglaló aloldalon (is) van egy "Mit tehetsz te?" menüpont. Rákattintok és az alábbiak szerepelnek ott: "Gondolj előre a nyugdíjas évekre, nézz utána a lehetőségeknek!"...és ennyi! Egy szó sem esik az alábbiakról:

• Öngondoskodás fontossága
• Nyugdíj Előtakarékossági Számla
• Önkéntes Nyugdíjpénztár
• Hosszútávú befektetések, részvények és egyéb kockázatos eszközök várható előnyei
  
• Adókedvezmények igénybevétele
  
• Nemzetközi példák
• Jövedelmünk 5-10%-nak megtakarítása több évtizedes távlatban többszörös nyugdíjat jelenthet
• Gyakorlati információk, vagy legalább egy link ezzel kapcsolatban

Ugye a program és a kampány alkotói nem gondolják komolyan, hogy ha az emberek 95%-a az elé tálcán tett lehetőségekkel nem él, és magától nem néz utána, akkor a fenti egy mondat hatására tömegesen változtat saját sorsán?

Remélem a blog olvasói számára ismerősek a felsorolás pontjai.

A legdrágább a legjobb?

Ma voltam egy megbeszélésen, ahol a hazai befektetési piacot jól ismerő vezetővel beszélgettünk arról, hogy mennyire nem működik jól a piacgazdaság a pénzügyi piacon, azon belül is főként ott, ahol befektetéseket kínálnak.

Ha bemész egy áruházba és szeretnél venni sportcipőt, körülnézel több üzletben, felpróbálod, és a kényelem és még pár más tényező mellett nem kis részben az árat figyelembe véve megveszed a neked remélhetőleg leginkább megfelelő cipőt. Ha két vagy több ugyanolyat találsz, akkor az olcsóbb mellett döntesz.

A pénzügyi piacokon ma nem ez történik. Itt szinte minden területen a legdrágább termékek is ott vannak az élmezőnyben, legyenek jobbak vagy rosszabbak a többieknél, de átlagában minőségbeli különbség ritkán van a legdrágábbak javára. Pedig ennek nem lenne túl sok értelme, igaz? Akkor mégis, hogyan fordulhat ez elő? A válasz az információs asszimetriában keresendő. Egy cipőről könnyű eldönteni, hogy kényelmes, és az árcédulán is egyértelműen látszik mennyibe kerül. Egy befektetési termék viszont az esetek többségében annyira bonyolult, hogy a legtöbben úgy érzik, nem képesek megérteni, ezért tanácsadók, szakértők véleményére hagyatkoznak, a beépített költségeket pedig nem látják át. Fizetni ezért viszont ritkán hajlandóak. Így a tanácsadók többsége a jutalékát az adott brókercégtől, biztosítótól, banktól, stb. kapja, és gyakran azt fogja ajánlani, amivel ő maga a legtöbbet keres.

Hogyan kerüljük el, hogy költséges, de nekünk cseppet sem előnyös befektetést sózzanak ránk?

A megoldás nagyon egyszerű, és havonta kb. 10-20 perc időt kell csak rászánni (aki ennyi időt sem fordít pénzügyeire, annak nem tudok segítséget nyújtani), és ha van internetes elérésed (ha ezt a blog-ot olvasod, akkor legalább a munkahelyeden van), akkor nem kerül semmibe.

Erről fogok beszélni február elején egy előadáson, már most érdemes jelentkezned rá. Többekben felmerülhet: belőlem is csak a pénz beszél, és egy drága oktatás szeretnék csak eladni a fenti szöveggel. Nos, az előadás költsége 5000 Ft, ami szerintem nagyon kevés pénz, hogy jobban intézzük befektetéseinket. De ami még fontosabb: a teljes bevételt egy alapítványnak adjuk át, és ezt már sokadszorra tesszük. Ezzel jelezzük szándékunkat, hogy mennyire komolyan gondoljuk: megtanítunk a Befektetésekkel kapcsolatos legfontosabb tudnivalókra.

AZ ELŐADÁS LEÍRÁSÁHOZ KATTINTS IDE!


("De Balázs, akkor miért nem adod ingyen?" - Azért, mert azt szeretném, hogy csak az jöjjön el, akit tényleg komolyan szeretne tanulni, és egyben szeretném hogy jótékony célra fordíthassunk pénzt.)

("Gyanús vagy te nekem, biztos a fenti álszent dumával megpróbálsz eladni nekünk valamit!" - Az előadás elején kb. 3 percben bemutatom magamat és a cégemet - úgy gondolom ez elengedhetetlen, illetve a végén nagyjából ugyan ennyi időtartamban, hogy nálunk milyen egyéb lehetőségek vannak. Így ez nem lesz promóciós show semmiképpen, de ha abszolút nem érdekel, nem haragszom, ha ezt nem várod meg ;) )

12 Forint

Jól sikerült a tegnapelőtti előadás. Nekem ilyenkor nem is a maga az előadás az érdekes, hanem a kérdések, problémakörök, amik az előadás közben, vagy utána felmerülnek. Jól látszik, hogy a tőkejövedelmek adózása még mindig sok félreértést okoz, de örömteli trend, hogy egyre hosszabb távon gondolkoznak az emberek. Sajnos ezúttal kevesebben voltunk, de így is 50 000 Ft-ot tudtunk összegyűjteni a Cseppkő utcai Gyermekotthonnak, a szervezésért a pedig a Magyar Amerikai Football társadalomnak.

Volt viszont egy érdekes eset, amikor a borítékokat felbontottam. (az előadás díjazásának lényege, hogy egy lezárt borítékban mindenki annyit ad, amennyit akar, a bevételt pedig teljes egészében jótékony célra fordítjuk) Volt valaki, aki úgy gondolta, hogy 12 db 1 forintos érmét szán az előadásra, illetve az előadás által támogatott jótékony célra.



Az illetőtől kérdezem: Ugye nem gondolta komolyan, hogy azt a 12 Ft-ot átadjuk a Cseppkő utcai Gyermekotthonban élőknek? (12 Ft-ért amúgy sem lehet könyvutalványt venni) Miután lefényképeztem kidobtam a teremben lévő kukába, ha visszamegy érte, talán még megtalálja...

Természetesen nem vagyok/voltam olyan naív, hogy ne számítottam volna arra tavaly, amikor az előadás sorozatot elindítottuk, hogy lesznek olyanok, akik úgy gondolják, hogy nem tesznek semmit a borítékba. Vagy azért, mert úgy gondolták, hogy ez előadás tényleg nem ért semmit, vagy azért mert csak kíváncsiságból jöttek, vagy mert kihasználták ezt a lehetőséget. Az eredmények engem is megleptek. A 10 előadásból, amit ilyen rendszerben tartottunk, közel 500 főnek, mindössze 14 fő élt ezzel a lehetőséggel, az arány alig éri el a 3%-ot, ennél sokkal magasabbra számítottam (szociológusokat/pszichológusokat érdekelhetik az eredmények, szívesen átadom őket). Akár rosszhiszeműen, akár tényleges meggyőződésből tették, úgy gondoltam, hogy a 97%-ért akkor is érdemes átadni a tudásunkat, és egyben jó ügyet is szolgálni.

A véleményem annyiban változott, hogy úgy látom: aki úgy gondolja, hogy ennyit sem ér meg neki a tudás, amit én pl. csak gyakorlati oldalon több mint 10 éve gyűjtök, sőt még gúnyt is űz a jószándékunkból, annak egyetlen bit információt sem szeretnék átadni. Ezért az előadás sorozat jótékony jellege megmarad, de kizárjuk a "potyautasok" részvételének lehetőségét. A részleteket hamarosan a weboldalunkon és itt is közöljük.

A visszajelzések egyébként egytől egyik pozitívak, csak két példa:

"Az előadó szakmai háttere, tapasztalata, magabiztosan és érdekesen adta elő a témát." (Déri Ádám)
"Tökéletes volt, nem emelnék kis semmit. Az előadó profi!" (Halgas Gábor)

Ráadásul az előadás közben folyamatos torok kaparással küszködtem, emiatt állandóan finoman krákognom kellett, hogy folytatni tudjam. Késő este, amikor hazaértem ezt találtam a postaládában:

"A torok-koszorulesedre :) ajanlanam a propolisz-tablettat, bakteriumolo hatasa van, es fajdalomcsillapito egyben.. Lanyomnak is ettol mult el a torokfajasa... "

Igenis létezik az a mai világban is, hogy segítenek az emberek egymásnak, amiben van lehetőségük. Aki ebben nem vesz részt, az nem tudja mit veszít.

Infláció, Magyar Televízió és a Vörös Tenger

• A keddi Hova Tegyük Pénzünket? előadás után a kérdőíven szerepelt egy érdekes felvetés. Ebben a résztvevő kifejtette aggodalmát amiatt, hogy ha valaki el is ér a betéti kamatok feletti hozamot, akkor az adó 20%-át levonva, és az inflációt belekalkulálva, már alig-alig marad valamekkore reálhozama. Teljesen igaza van, ha csak az ITT és MOST esetét nézzük. Később azonban valószínű, hogy itthon is enyhülni fog az infláció és még közepes kockázat mellett is 10% reálhozam viszonylag könnyedén elérhető legyen (nagyobb kockázattal pedig még sokkal többnek is a lehetősége). Ez most sajnos egy türelemjáték.
  

• Ma este a Magyar Televízió fél nyolcas híradójában lesz egy érdekes (híranyag miatt érthető módon 1-2 perces) összeállítás a magyar lakosság megtakarítási hajlandóságáról, senkinek nem válik kárára ha megnézi.

• Holnaptól mintegy két hétre a Vörös Tengerhez utazom, ahol a Technikai Elemzők legfontosabb nemzetközi szervezetének (IFTA) konferenciája lesz. Ha már ott vagyok, a víz alatti élővilágot is megnézem, de igyekszem időt szakítani arra is, hogy a blog olvasóit is tájékoztassam az újdonságokról. Stay Tuned!
  

Az alapokat Neked kell elsajátítani

Ahhoz, hogy legkevesebb elfogadható (és akkor még a jó vagy zseniális kifejezéstől messze vagyunk) befektetési döntéseket hozz, vagy hozzanak szakértők a te érdekedben, bizonyos alap információkat meg kell tanulnod. Ez elkerülhetetlen. Ezekről az információkről beszélünk alapozó előadásunkon, de egy sor másik helyen is érdemes tájékozódni, pl. itt, vagy érdemes kérdéseket feltenni itt.

Hogy ez mennyire így van arról érdemes az alábbi cikket elolvasni:

Pszt, csak halkan: Van egy tuti tippünk!

Zabáljon csülköt anélkül, hogy egy dekát is hízna tőle!

"Akciónkban most minden héten megehet egy nagy adag csülköt, és garantáljuk hogy nem fog hízni semennyit sem! Emellett még esélye van arra is, hogy akár 5-10 kilót is le tudjon fogyni.

A Csülök az Öné, a hízás a mienk!

Sőt, újabb jó hírünk van: a csülökre a mi vendégünk lesz, nem kell érte fizetnie egy árva petákot sem.

Ugye milyen csodásan hangzik? Akkor nézzük a részleteket:

Az akcióban való részvétel feltétele, hogy végrehajtja edzésprogramunkat, ami heti három alkalommal történő 15 km-es gyors tempójú futást jelent, edzőnk folyamatos ellenőrzése mellett. Az edzésprogramból időközben kiszállni nem lehet. Az edzésprogram ára hetente: 30 000 Ft."

Kedves .......... Biztosító marketing szakemberei!

Ugye Önök sem vennének részt a fenti akcióban?

Akkor miért traktálják az embereket a fenti reklámszövegekhez hasonló értékű, "tőzsdézz kockázatok nélkük" szintű ostobaságokkal. Önök elég nagyok, tekintélyesek és okosak (és ez most nem irónia, tényleg így gondolom) is ahhoz, hogy ne kelljen ilyen ócska csúsztatásokkal próbálkozniuk, egy vélhetően enélkül is kellő keresletre számot tartó termékükhöz.

A "tőzsdézés" kockázatokkal jár, ezt Önök is nagyon jól tudják. Persze be lehet csomagolni a dolgot egy csak részben pl. részvényekbe fektető konstrukcióba, de az erre jutó tőkerész akkor is kockáztatva lesz. A "biztonság" pedig éppen abból a részből származik, amelyik nem a "tőzsdézés" kategóriájába tartozik. A fenti példában sem a csülök evéstől fogy a kedves vevő, hanem az edzésprogramtól. Gondolom ezek után egyetértenek abban, hogy a csülökkel hirdetni a fogyást vagy a súlymegtartást, legkevesebb unfair megoldás.

A luxuslakás vásárlás

Ügyfél: - Jó Napot Kívánok? Önök az építtetői ennek a szép társasháznak? Most nyertem meg a lottót, szeretnék itt venni egy szép lakást.
Építtető: -Igen, nézzen körül nyugodtan.
Ü: - Gyönyörű. Mit tanácsolnak, északi vagy déli fekvésű lakást vegyek?
É: - Sajnálom, nem adhatok tanácsot.
Ü: - Miért?
É: - Tiltja a törvény.
Ü: - Érdekes. Van egy másik kérdésem is. Sok a környéken a kocsifeltörés? Mert ha igen, akkor inkább veszek mélygarázst is.
É: - Sajnálom, de nem válaszolhatok a kérdésére.
Ü: - Miért?
É: - Tiltja a törvény.
Ü: - Furcsa. De engem semmi sem érdekel, tele vagyok pénzzel, kell nekem a lakás. Hol írhatom alá a szerződést?
É: - Itt semmiképpen sem, velünk nem szerződhet.
Ü: - Miért?
É: - Tiltja a törvény.
Ü: - Akkor kivel kell szerződnöm?
É: - Kérem fáradjon el az XXXX ingatlanforgalmazó hálózat valamely tagjához, ott tudja megvenni a lakást.
Ü: - De ott gondolom más lakóparkok lakásait is árulják, nem?
É: - De igen.
Ü: - Akkor lehet, hogy ott megpróbálnak rábeszélni, egy másik lakásra. Ez önöket nem zavarja?
É: - Nem vagyunk tőle felhőtlenül boldogok, ez tény.
Ü: - Akkor miért szerződtek le velük?
É: - Ezt írja elő a törvény.
Ü: - Hmm, és miért nem csinálnak egy másik céget, ami belép az ingatlanforgalmazó hálózathoz?
É: - Gondoltunk erre, de a másik cégben nem lehet a cégünk egyetlen tagja, alkalmazottja sem tulajdonos, sem munkatárs.
Ü: - Miért?
É: - Tilja a...
Ü: - ...tudom: a törvény.
É: - Szerencsére van egy kedves ismerősünk, aki ügynökként leszerződött az ingatlanforgalmazó céggel, csak egy saroknyira van innen.


Ü: - Jó napot, az egy saroknyira lévő ingatlan építtetője mondta, hogy itt tudok venni a lakásokból.
Ingatlanforgalmazó Ügynöke: - Jó helyre jött.
Ü: - Hol írhatom alá a szerződést?
IÜ: - Az nem olyan egyszerű, uram.
Ü: - Miért?
IÜ: - A törvény miatt. Először le kell szerződnie az ingatlanforgalmazó céggel. Ők fogják a lakását nyilvántartani.
Ü: - Feltétlenül szükség van rájuk? Hiszen nem is ismerem őket!
IÜ: - Igen.
Ü: - Van ennek a szerződésnek valami anyagi vonzata.
IÜ: - Van. Szerződéskötési, majd éves díjat is kell fizetnie.
Ü: - Nem lehet ezt a lakás árába beszámítani?
IÜ: - Nem, tiltja a törvény.
Ü: - Elképesztő. Mindegy, nekem még így is kell a lakás. Már csak azt nem tudom eldönteni, hogy északi vagy déli fekvésű legyen. Ön szerint?
IÜ: - Sajnos nem adhatok tanácsot.
Ü: - A törvény miatt, ugye?
IÜ: - Pontosan.
Ü: - Nos, akkor jobb lesz ha a döntés előtt elmegyek egy olyan ingatlantanácsadóhoz, aki nincs leszerződve senkivel, és tényleg független.
IÜ: - Az nem fog menni.
Ü: - Miért?
IÜ: - Tudja, a törvény előírja, hogy senki sem adhat tanácsot, csak akkor ha foglalkozik ingatlanforgalmazással is.
Ü: - De hát ön foglalkozik ingatlanforgalmazással.
IÜ: - Ez igaz, de csak mint az ingatlanforgalmazó ügynöke. Tanácsot csak akkor adhatnék, ha még felvennék 5 embert, és YYY millió Ft-ra emelném cégünk alaptőkéjét.
Ü: - Miért tenné ezt? Hiszen a tanácsadához nem kell plusz 5 ember, ennyi pénz pedig pláne nem, egyedül is tudna válaszolni...
IÜ: - Nekem mondja? Csak hát...
Ü: - Ezt írja elő a törvény?
IÜ: - Bezony.
Ü: - Tudja mit eldöntöttem, legyen a déli fekvésű! Hol kell aláírni az ingatlan adásvételi és az ingatlaforgalmazóval kötendő szerződést?
IÜ: - Előtte még minősítenem kell Önt, uram.
Ü: - Tessék?
IÜ: - Kérem válaszoljon az alábbi kérdésre: Milyen céllal veszi az ingatlant?
Ü: - Gondoltam laknék benne...bár befektetésnek sem rossz...
IÜ: - HOHÓ! Ez utóbbi miatt további kérdésekre kell válaszolnia.
Ü: - Jaj. Nem lehetne, hogy csak simán megveszem a lakást, aláírok mindent, fizetek és kész?
IÜ: - Nem lehet, kérem. Előírja a törvény. A következő kérdés: Mekkora az ön jövedelme, annak forrása?
Ü: - Semmi köze hozzá.
IÜ: - Ha nem válaszol, ugrott a lakás.
Ü: - Bocsánat. ZZZ millió Ft-ot keresek, de nyertem a lottón.
IÜ: - Akkor mondja el milyen vagyontárgyai vannak.
Ü: - Ezt is a törvény miatt?
IÜ: - Ördöge van.
Ü: - Van egy talicskám, néhány öreg bútorom, és egy 14 éves Ladám.
IÜ: - Ezekkel a vagyontárgyakkal, az Ön minősítése miatt nem veheti meg a lakást.
Ü: - Viccel? De hát most nyertem a lottón! Csak most kezdem el felhasználni a pénzt.
IÜ: - Esetleg, ha hoz erről igazolást, akkor megpróbálhatjuk.
Ü: - Hozok!
IÜ: - Nos, akkor nincs más hátra, mint letenni a vizsgát.
Ü: - Milyen vizsgát???
IÜ: - Hogy rendelkezik-e kellő tapasztalattal és ismeretekkel az ingatlanvásárlás veszélyeiről.
Ü: - Felnőtt ember vagyok, most nyertem milliárdokat, és nem vehetem meg vizsga nélkül, amit szeretnék?
IÜ: - Tudja, a törvény...
Ü: - Mi lesz, ha nem sikerül a vizsga?
IÜ: - Akkor ugrott a lakás.
Ü: - Akkor jobb lesz, ha hazamegyek és előbb megtanulom amit kell, mindenképpen sikerülnie kell. Tud adni valamilyen könyvet erről?
IÜ: - Nincs ilyen. Tudja a törvény nem írja elő, hogy legyen, és hiába beszélnek róla, az iskolában sem tanítanak ilyen ismereteket.
Ü: - Ajjaj. Nem beszélhetnénk meg, hogy személyesen leül velem, és elmagyarázza nekem a vizsga anyagát?
IÜ: - Megtenném, de az ingatlantanácsadásnak minősülne, amit ugye én nem végezhetek.
Ü: - ...a törvény miatt...
IÜ: - Ahogy mondja!
Ü: - Miért hoznak ennyi furcsa jogszabályt a parlamentben?
IÜ: - Csakis az ÖN érdekében.

Abszurdnak tűnik? Szerintem is, hiszen ha az országgyűlés elfogadja a PM előterjesztését a Tőkepiaci törvényről, és a Befektetési Vállalkozásokról, akkor egyes befektetési termékek területén ehhez nagyon hasonló helyzet fog kialakulni. Csak erős idegzetűeknek és türelmeseknek:

TPT

BVT

Fantasztikus Kamatakció!

Mostanában jár le tavaly augusztusban a kamatadó elől pánikszerűen bankbetétben lekötött pénze? Ha akkor csak 1-2 hónapot vár, még az adót belekalkulálva is jobban jár egy sima állampapírral és most ezért csalódott? Esetleg kettest kapott matekból harmadikban?

Sebaj! Jövünk!

A Gordiuszi Csomó Bank most egy ellenállhatatlan kamatakcióval kedveskedik fejben kissé elfáradt ügyfeleinek. Lekötött betétünk most 120%-os éves kamatot nyújt Önnek (EBKM: 120%). Mit kell érte tenni? Elegendő befáradni bankfiókunkba, ahol a röhögőgörcsüket nehézkesen visszatartó alkalmazottaink örömmel kötik meg Önnel élete nagy üzletét.

Apróbetű:

Kedves Ügyfelünk! Tudjuk jól, hogy ezt a részt úgysem olvassa el, ezért ide bármit leírhatunk. Például azt hogy ön egy szamár vagy birka. Vagy azt, hogy amíg ön múltkor a bankfiókban állt sorban, fiókvezetőnk meglátogatta otthonában az ön csinos feleségét.

De hogy csodálatos kamatakciónkról is írjunk valamit, nézzük a feltételeket:

- A lekötött betét 3 napra szól, és mivel a fenti kamatláb éves szintű, ezért erre a szánalmasan rövid időre valójában kevesebb mint 0,7%-ot kap a lekötött részre.
- Az akcióban való részvétel egyik feltétele, hogy a betétben elhelyezett pénz ötvenkilencszeresét helyezi el új tőkegarantált alapunkban, amelynek éves költséghányada 9%, és három év múlva jár le.
- Szintén talicskán kell tolnia a pénzt (a betéti összeg minimum huszonkilencszeresét) varázslatosan innovatív kötvényünkbe, amelynek ugyan mindössze 3% az éves kamata, és 8 éves lejáratú (féléves periódussal fenntartjuk a jogot a kamat csökkentésére), viszont kiakasztható a falra. Keretet és szöget most kedvezményesen tudunk adni: 9990 Ft helyett mindössze 8990 Ft-ért.
- További feltétel, hogy igényli és megkapja vadiúj hitelkártyánkat, amellyel a betétben elhelyezett pénzének minimum harmincnégyszeresét költi el valamelyik plázában. Ne foglalkozzon semmivel, élvezze az életet!
- Bankunk által nemrégiben megvásárolt török kőbányában köteles három hónapos munkaszolgálatot letölteni, napi 14 órát követ törve. Szállást kedvezményesen biztosítunk. Az odautazás költségeinek 10%-át augusztus végéig történő foglalás esetén átvállaljuk öntől. Hitelkártyánkat a helyi menzán elfogadják.

Extra kamatakciónk keretében most további 0,5% kamatelőnyt kap a betéti részre (ha figyelt, akkor tudja, hogy ez befektetett pénzének 1/89*0,005=0,000056-od részét jelenti). Ennek feltételei:

- Sós Kútba tesszük
- Onnan is kivesszük
- Kerék alá tesszük
- Onnan is kivesszük
- Ihol Jönnek a Törökök mindjárt agyonlőnek

Köszönjük, hogy a Gordiuszi Csomó Bank ajánlatát választotta!

TOP 5 legsúlyosabb bankreklám

Nem könnyű olyan dolgot reklámozni, ami nem kézzelfogható és a vásárlóknak alig van némi fogalma róla. Hiszen egy mosópor eladható egy hófehérre mosott terítővel, egy gyorséttermi szendvics az étel ínycsiklandó képével, egy autó egy szépen csillogó karosszériával vagy virgonc száguldozással. Egy bankhitel vagy egy befektetés már nehezebb ügy, hiszen nincs mit megmutatni egy darab papíron, vagy számítógépes rendszerekben ugráló adatok kivételével. De a nehézséget azért át lehet hidalni úgy, hogy az eladott szolgáltatás és a reklám mondanivalója között legyen értelmes összefüggés, és ne a kedves ügyfél tudatlanságára kelljen kizárólag rájátszani. Most napjaink 5 olyan reklám szériáját listázom és értékelem, amelyek ma a legkevésbé sem tudnak ennek a nem túl magas követelménynek megfelelni. Az ihletért köszönet a CopyPaste blog-nak.

Hansúlyozom, hogy a reklám szériákat nem marketing szempontból, hanem szakmai és egyben kézzelfogható információtartalmuk alapján értékeltem. Abban ugyanis biztos vagyok, hogy amikor bankonként több tízmilliárd (sőt, akár százmilliárd) forintos nettó nyereség a tét, akkor a hirdetési stratégiát sem bízzák a véletlenre, és a forgalom valamint az ügyfélszám növelést tekintve alaposan kidolgozták őket, és gyanítom hogy ha csak a számokat nézzük: eredményesek is. De pénzen kívül nem lenne rossz ha néha más szempontok is kapnának egy kis súlyt. Olyanokra gondolok, mint például etika, fair play, józan ész, felelősségérzet, szakmai elhivatottság, hosszútávú gondolkozás.

#5



Roppant kínos tud lenni, ha valaki "menőnek" akar látszani, és mégis mérföldekre van tőle. A rossz emlékű K&H-t újradefiniáló csapatot azonban ez nem zavarja, sőt. Bátran ugrabugráltatnak Jamiraquai-ra (egyébként kiváló Canned Heat c. dalára) túlfűtött fiatalokat, egyben az új célcsoportot, hátha ezzel "cool" lesz a szemükben a pénzintézet. Ez a gyerek sajnos halva született. A KH kis klippjeinek és a mondanivalónak az összekapcsolása féjdalmasan eröltetett és semmilyen lényeges információt nem kapunk meg sem a bankról, sem a kínált szolgáltatásokról. Csak egy-két ködös üzenet jön át a képernyőn, például: ők "két lábbal állnak a földön"....és miért is vagyok én "királyfi"?

#4

Úgy látszik, hogy a legjobban bevált recept a családosdi, hogy a kedves célcsoport könnyen azonosulni tudjon a szereplőkkel. Több bank is lecsapott a lehetőségre. Ezzel egyben út is nyílt előttük, hogy valós problémára, korrekt megoldást nyújtsanak és ezt kommunikálják is. Általában azonban nem élnek ezzel a lehetőséggel. A családnak, hogy a célcsoport ne érezze magát szerencsétlenebbnek, kicsit ügyefogyottnak kell lennie. A Raiffeisen ennek tükrében alkotta meg saját szereplőit. Fájdalmas, hogy más különben tehetséges színházban és filmekben már bizonyított színészek botladoznak az idétlen szerepekben. Még fájdalmasabb azonban, hogy a kis nukleáris családnak ritkán van valós problémája, amire a reklám megoldással kecsegtet. Csak valami poén kapcsán beszédelegnek a bankfiókba, ahol az idomított alkalmazottak lihegve várják minden kívánságukat. A marketing guruk mentségére legyen mondva, a reklámoknak legalább a végén van néha értékelhető információtartalma, ha nem is sok, és minden egyes darabban van némi humor, volt már hogy elmosolyodtam valamelyiken.

#3



Életemben nem láttam annyira becsületes képű reklámszereplőt, mint a Provident bajuszos jó munkásemberét, aki valahogy mégis állandó hitelfelvételre szorul. Szinte látom a gondolatait: "Keményen dolgozom, eltartom a családom, mégsem jutok el sehová". Annyira nem, hogy még a hitelért is lusta elmenni a bankfiókba, helyette telefonon hívja a megmentő angyalt, aki megérkeztével már az ajtóban kártyaszerűen tárja elé a tízezreseket. A csodatévő telefonhívást kb. kéthavonta megismétli ünnepnapok előtt, és ha valami elromlik. Hogy utána miből fizeti a csillagos égig érő THM-ekkel megáldott hiteleket, azt nem tudjuk. Talán ezért nincs soha semmire se pénze...adósságcsapdába esett.

#2



A szlovákoktól importált Erste-s Veszely család hasonlóan szerencsétlenkedik mint a R. família, és hasonló módon "életszerű" problémákat tár fel. Hiszen kivel ne fordult volna még elő, hogy azért nem tudott otthon egy jót tö****ni, mert a gyerek éppen hazaért a buliból, és nincs elég hely a lakásban. A valós információközlés ellenére azért tudott mégis a dobogó második helyen végezni az Erste, mert legutóbbi akciójukban, akkor adnak az embernek +5% kamatot, ha az illető használja is hitelkártyáját. Szívesen és persze díjmentesen elbeszélgetnék azokkal, akik éltek is ezzel az akcióval, remélem nem zavar senkit, hogy egy pszichológust is hívok a beszélgetésre.

#1



A győztes a CIB állati dokija. Régi bölcsesség, hogy kisgyerekkel és aranyos állatkákkal mindent el lehet adni. A CIB-et kiszolgáló kreatív csapat nem kockáztatott, más szóval gyáva és szégyenletes, ugyanakkor minden bizonnyal hasznos stratégiát választott. Az egyes epizódoknak az égvilágon semmi köze az eladni kívánt szolgáltatásokhoz, de sebaj mert végtelenül cukimukik. A legszörnyűbb a legutolsó reklám volt, ahol a doktor úr a 101 kis dalmata közül választott egyet, a szlogen pedig: könnyű választani, valahol biztosan van CIB fiók az ön közelében is :) Ezt az átvezetést...

Tőkepiac élénkítő csomag

Három szakmai szervezet, gyakorlatilag a teljes pénzügyi és ingatlanbefektetési szakma nyílt levélben fordult a kormányzathoz, amelyben a hazai tőkepiacot élénkítő lépések bevezetéséért lobbiznak. A javaslatokat öt pontba szedték, részletes cikk itt olvasható (forrás: Origo.hu). Itt csak az egyes pontok lényegét, és az ahhoz fűződő kommentáromat írom le.

"1. A szakma nemzetközi gyakorlaton és tapasztalatokon nyugvó Hosszú Távú Befektetési Számla bevezetését javasolja a magyar piacon, mellyel a kormányzat támogatná és ösztönözné a lakosság hosszú távú tőkepiaci befektetési kedvét."

Nagyon jó ötlet. Különösen pozitív az, hogy már eleve elvetik azt a rendkívül konzervatív meglátást, hogy a 3 évig egy adott értékpapírt kelljen tartani, ehelyett csak annyi az adómentesség feltétele, hogy a számlán maradjon a pénz.
Reméljük a kormányzat végre napirendjére tűzi a kérdést, az ötlet ugyanis lassan három éves.

"2. A javaslat szerint az ingatlanadó bevezetésével egy időben biztosítani kellene a tőkepiac és az ingatlanpiac közötti átjárhatóságot, a lakossági megtakarításokat illetően adózási és illetékfizetési szempontból. Vagyis ne kelljen 25 százalékos forrásadót fizetni az ingatlan eladása után azoknak, akik ezt a pénzt a nyugdíjpénztárukba, a nyugdíj-előtakarékossági számlájukra vagy az egyes pontban javasolt hosszú távú befektetési számlájukra fizetik be"

Szintén jó ötlet. Számos ügyfélnél tapasztalom, hogy nem éppen optimális - főként lakásokból álló - vagyonukat a szerencsétlen adó és illetékszabályok miatt konzerválják. Talán annyit tennék hozzá, hogy eleve meg kellene különböztetni a pénzügyi és a reálbefektetések adózása közti eltéréseket.

"3. A javaslattevők szorgalmazzák, hogy a középiskolai pénzügyi oktatás kerüljön be a Nemzeti Alaptentervbe(...)."

A javaslat megint csak nem új, és talán erre lenne a legnagyobb szükség. A kormányzat oldaláról minden alkalommal pozitívan fogadták a kezdeményezést, de ez inkább csak udvariassági gesztus volt, és évek óta nem történt konkrét előrelépés az ügyben. Abban 80%-ig biztos vagyok, hogy ez csak idő kérdése.
Az jó lenne, ha a szakmai szervezetek jobban összefognának az ügyben, mert ma több kezdeményezés is fut egymással párhuzamosan. Ezt a saját tapasztalatom is mondatja velem, mert például a Junior Achivement Alapítvánnyal dolgoztunk együtt egy tankönyvön, és más remek anyagok is vannak, amelyek még nagyobb támogatással készültek, de a Nemzeti Alaptantervig egyelőre egyik sem jutott el.

"4. A szakmai szervezetek arra kérik a kormányzatot, hogy vizsgálja meg annak lehetőségét, hogy a hazai vállalatok tőzsdére lépését a társasági adón keresztül motiválják, hiszen a tőzsde nemcsak nagyobb átláthatóságot és komolyabb versenyhelyzetet teremt, hanem ezen keresztül nagyobb társasági adóalapot is jelentene a költségvetésnek. Azt is kérik a kormánytól, hogy a privatizáció előtt álló cégeknél (MVM Zrt., ÁAK Zrt., MÁV Cargo Zrt., Magyar Posta Zrt., Szerencsejáték Zrt.), és a hosszabb távon állami tulajdonban maradó társaságoknál is fontolja meg a tőzsdére való bevezetés lehetőségét."

Alapvetően minkettő pozitív hatású, és a költségvetésnek inkább több, mint kevesebb bevételt hozna nagy valószínűséggel. A javaslat első részének hatásai kapcsán szkeptikus vagyok, nem hinném hogy a döntéshozatalban jelentősen közrejátszana a társasági adó kedvezmény, a tőzsdére lépés alapvető stratégiai döntés, egészen más motivációk alapján. Más szóval: ha egy cég tőzsdére akar menni, akkor ezt meg fogja tenni adókedvezmény nélkül is, ha nem akar, akkor adókedvezménnyel nem lehet rávenni.
A privatizáció a nyilvánosság számára, majd tőzsdei bevezetés jó ötlet, eddig bevált.

"5. A nyílt levél megfogalmazói javasolják végül, hogy a tőzsdére bevezetett befektetési jegyek a részvényekhez hasonlóan legyenek adóztatva."

Abszolút jogos sőt. Amíg a részvényeknél lehet nettósítani az adóalapot (a nyereségekből levonható a veszteség), addig ezt a befektetési alapoknál nem lehet megtenni. Például, ha egy abszolút hozamú alapon keresel egy évben 500 000 Ft-ot, és egy részvényalapon veszítesz 400 000 Ft-ot, akkor ma az 500 000 Ft utáni 20%-ot le kell adózni, így a teljes nyereséged eltűnik. Ezért nemcsak a tőzsdei, hanem az összes befektetési jegynél bevezetném a nettósítás lehetőségét.

Van az ilyen jellegű konferenciáknak, javaslatoknak általában még egy közös üzenete, akár kimondják, akár nem: "A magyarok itthon fektessenek be, ne menjen külföldre a tőke". Bár logikus és érthető, hogy miért mondják ezt, egy globalizálódó, sőt tőkepiacokat tekintve gyakorlatilag teljesen globalizált világban ezt szélmalomharcnak látom. Akkor fektessünk be itthon ha megéri, és ne azért mert magyarok vagyunk.

De ettől függetlenül a tőkepiac élénkítésére itthon - főleg a lakosság felrázásával - nagy szükség van, és ez meg is fog történni, a kérdés csak az, hogy milyen tempóban következik be.

Vigyázz, az ügynök csúsztat! (Cost-average effektus)

Ma délután az amerikai piac zárva tartása miatt írogatás helyett golfozni mentem volna, de...nézzetek ki az ablakon. Így kénytelen vagyok bloggolni :)

Biztosítási ügynökök (gyakran magukat pénzügyi tanácsadónak álcázva) kedvenc példája az ún. cost-average effektus és annak előnyei. A mondandójuk lényege az, hogy ha évente ugyanakkora összeget teszel egy eleinte rosszul teljesítő alapba, akkor fellendüléskor jobban fogsz kijönni az alacsonyabb bekerülési ár miatt. Sokszor idézett példájuk (a számokat minimális mértékben megváltoztattam):



Ha egy jól menő majd megtorpanó eszközalapba invesztálsz, akkor a bekerülési átlagár (itt) 133 lesz, az utolsó ár 150, a nyereséged pedig közel 779 e Ft. Ugyanakkor egy sokkal rosszabbul teljesítő alapnál:



78 lesz az átlagos bekerülési ár, és 100 az utolsó, ami sokkal alacsonyabb mint a fenti esetben, mégis többet nyersz, kicsit több mint 1 785 e Ft-ot. Néha azt is hozzáteszik, hogy tulajdonképpen "az árfolyam csökkenéséből húzol hasznot".

Valójában ez csúsztatás a részükről, nem is kicsi. Egyrészt az árfolyam eséséből semmit nem nyersz, amíg az esik, csak az utána történő emelkedésből. Ha biztosak lehetünk abban, hogy a végén emelkedés lesz, akkor elegendő az alacsony árfolyamok esetén vásárolni.

Erre persze ügynökünk előjöhetne azzal, hogy "akkor még nincs meg a teljes tőke, hiszen azt évente takarítja meg az ügyfél". Rendben induljunk ki ebből a feltételezésből, de jól időzítve. A legalacsonyabb árfolyamon vásárolunk, ami az időszak alatt előfordul, azzal az összeggel, amit addig össze tudtunk gyűjteni (évi 1 m Ft), utána még egyszer a 4. évben, mert "tudjuk" hogy még magasabbra emelkedik az árfolyam:



Így több mint 1 millió Ft-tal többet keresel, ráadásul kevesebbet fektettél be, és az elején még külön elketyeghet a pénzed pl. állampapírban, ami hoz némi kamatot is, de ezzel itt nem is számoltam. Ráadásul akkor még a fenti számítások egyéb hibáit, pl. a jelen és jövőérték nem megfelelő kezeléséről még nem is beszéltem.

Az utolsó példára ügynökünk joggal vetheti fel: nem tudjuk mikor és milyen árfolyamon van az alja, ezért az utolsó táblázat nem reális. Igaza van. De nem tudhatjuk a fenti árfolyamok és példák esetén sem, ezért már ha az elején az általa ajánlott egyenlő befizetések módszerével járunk el, akkor a sikeres alapnál - ha nem fektetjük be mind az 5 milliót az elején, pedig megtehetnénk - akkor másfél milliótól fosztjuk meg magunkat. (Ha akkor még nincs meg az összeg, az a fentiek miatt más tészta).

Ugyanúgy nem tudhatjuk az eleinte zuhanó alapnál sem, hogy később emelkedni fog. "De tudhatjuk" - látom már az ügynök felemelt mutatóujját - "hiszen köztudomású, hogy a részvények 5-10 év alatt emelkednek, stb.". Valóban? Távol-Keleti ország, tomboló ingatlanpiac, szárnyaló részvények, hamarosan talán a világ legnagyobb gazdasága, hogy hangzik? Na ja, 1989 Japán, nézzük mi történt azóta:



A részvények a 17 évvel ezelőtti értéküknek nagyjából a felét érik. Még ha közvetlen összehasonlítás a mai helyzettel nem is lehetséges, arra a példa jól világít rá, hogy

NEM TUDHATJUK MI FOG TÖRTÉNNI - JOBB ESETBEN IS CSAK VALÓSZÍNŰSÍTHETÜNK

Így a sikeres alapnál jobban járnál ha mindjárt az elején többet fektetsz be, de ezt nem tudod előre, a sikertelennél pedig az alján sem lehetsz biztos benne, hogy később emelkedés lesz. A jövőre vonatkozó információhiányodat a cost-average effektus semmilyen formában nem enyhíti, bármely új befektetési egység vásárlásának pillanatában sem lehetsz benne biztos, hogy a) később a jóval feljebb lévő átlagáradat eléri és meghaladja az árfolyam, b) ha többet fektetnél be akkor a lejjebb hozott bekerülési átlagárral nem járnál-e jobban. A cost-average által semmilyen előnyt nem kapsz.

A biztosítási ügynökök egész kifacsart gondolatmenete csak egyetlen célt szolgál: köss életbiztosítási szerződést (ő pedig kapja meg a jutalékát), amelyben évről évre, egyenletesen és szépen fizetni fogod a díjakat, és 10-20 évig nem tudsz komolyabb lehúzás nélkül kiszállni...

Pénzexpo tapasztalatok

Kint voltunk a 3 napos Pénzexpo rendezvényen, a tapasztalataink vegyesek, egyik szemünk sír, a másik nevet.

A kiállításra nagyon kevesen jöttek el. Azt sejtettük, hogy a szervezők általt becsült 15-20 000 fő mindenképpen nagy optimizmust jelent, de a becsléseink szerint kevesebb mint 5000 érdeklődő volt csak jelen, amelyből 1500 fő kifejezetten a pókerversenyre jött. A mi előzetes számításaink alapján nekünk megérte kimenni kiállítóként, még ha mi is többet vártunk a rendezvénytől, de az amúgy sem túl sok stand (kevesebb mint 40) többsége valószínűleg csalódott volt. Hasonló a helyzet a látogatókkal, akik sokkal több kiállítóra és érdekességre számítottak, akivel egy kicsit is bővebben elbeszélgettünk a 3 nap alatt, azok közül ezt szinte mindenki jelezte. Nem volt jó látni azt sem, hogy az egyébként érdekes előadásokra alkalmanként 40-50 főnél több nem volt kíváncsi.



Nehéz eldönteni, hogy az alacsony látogatói számnak mi lehet az oka. Egyrészt lehet, hogy a szervezők nem hirdették rendesen az eseményt, nem tudtak kellő publicitást szerezni a kiállításnak. Bár tanultam marketinget, bizonyos részeit a gyakorlatban is alkalmazom, semmiképpen nem nevezném magam ebben szakértőnek, ezért ebben nem szeretnék állást foglalni.

Annyit azonban - mint lehetséges, sőt valószínű okot - kiemelnék, hogy nem ez az első lakosságnak szánt pénzügyi kiállítás, amelyik gyengén szerepelt a látogatók számát tekintve. Ráadásul a szervezők a helyszínen már minden kétséget kizáróan megtettek minden tőlük telhetőt, a lebonyolitás profi volt, számos előadás, sorsolás, esemény szerepelt a programban, ami érdekesebbé tette a kiállítást. Emiatt könnyen lehet, hogy egyszerűen csak arról van szó, hogy a hazai piac, hazai lakosság még mindig nem érett arra, hogy a pénzügyi és befektetési kultúra széles körben is meghonosodjon, és egy ilyen rendezvény szélesebb körben is érdeklődésre tartson számot.



Annak viszont nagyon örültünk, hogy mind a kiállítók, mind a látogatók nagyon pozitívan, profi módon álltak a kiállítás témaköreihez. Sok emberrel beszéltünk, a túlnyomó többség nyitott volt az újdonságokra, értelmes és jó kérdéseket kaptunk, számos fontos kapcsolatot kezdtünk meg. A kiállítók szinte mindegyike tudott valami izgalmasat mutatni (nemcsak szakmai szemmel nézve), és láthatóan magas etikai követelményeknek tud megfelelni, tudják jól, hogy nem az ügyfelek átverése, hanem a win-win szituációk megteremtése az egyetlen jó út.
Sikeres volt az akciónk is, amellyel egy teljes előadás sorozatot lehetett nyerni, a sorosoláson Bárdi Zoltán nevét húztuk ki, őt természetesen külön is értesítjük.
...és persze remekül volt megszervezve a pókerverseny is. Én sajnos a selejtezőben a saját asztalomnél csak 4. lettem, így kiestem, de a döntőt még kívülről nézni is nagyon izgalmas volt.

Jó hír, jó cikk

Visszatértem a pihenésről, és persze elborítanak a teendők, de bozótvágó késsel átvágom magam rajtuk.

Tegnap tartottam egy előadást, de tulajdonképpen hónapok óta érzem a tendenciát, hogy a résztvevők, tágabb értelemben véve a tőzsdei befektetések iránt érdeklődők részéről változás van a tudást és hozzáállást tekintve. Egyre több a többletinformációt igénylő hang, ami nem az átadott tudásnak, hanem véleményem szerint belső indíttatásnak köszönhető. Ez egy nagyon pozitív folyamat, még ha egyelőre a lakosságon belül csak egy szűk körről van szó. Egyre markánsabban megjelenik az, ami az egyik legfontosabb a befektetési döntések meghozatalaban: az információ körültekintő beszerzése saját motivációból, nem pedig azért mert egy reklám/ügynök/ismerős arra noszogatott valakit. Örülök ha ebben a folyamatban résztvehetek.

---

Ismét egy kötelező olvasmány, ezúttal is a HVG-ből (pedig nem vagyok újság ügynök). Mivel csak kedden olvastam, ezért még a múlt heti (26.-i dátumozású) szám 115. oldalán a biztosításközvetítőkről. Nem szeretnék általánosítani, a biztosítási ügynökök és ügynök cégek között vannak etikailag és szakmailag is elfogadható módon működőek (nem is olyan kevesen, mint sokan gondolják), de nagyon sokakra igaz, ami a cikkben szerepel: mindent a magas jutalék reményében.

---

Aki szeretne valamennyi tanfolyamunkra díjmentesen eljönni júniusban, azt várjuk a Pénzexpon június 1. és 3. között (péntek-vasárnap), ahol kisorsolunk egy "bérletet" :)

Eheti kötelező

Eheti Kötelező Olvasmányunk a HVG 91. oldalán található a hazai biztosítási piaccal kapcsolatban. A cikk egy része nem a befektetési vagy azoknak megfeleltethető termékekről szól, de mindenképpen érdekes azoknak akik már kötöttek életbiztosítást, vagy mostanában keresték meg őket ajánlatokkal. Van, amikor érdemes kötni, de kizárólag befektetés jelleggel csak akkor ha minimum 10 évig (adókedvezmény miatt) ninc szükség a tőkére ÉS a felszámolt díjak ezt nem ellensúlyozzák túlzott mértékben. Szóval csak óvatosan.

A milliárdos miniszter és a hitelkártya tartozás

Az Index közölt egy cikket a két SZDSZ elnökjelöltről, fontos és kevésbé fontos pontokon összehasonlítva őket. A befektetési kultúra szempontjából a két politikus megtakarításai az érdekesek. Ezt a területet egyébként az egyik jelölt, nevezetesen a gazdasági miniszter is fontosnak tartja. Ennek tükrében még megdöbbentőbb, ami Kóka János neve mellett szerepel a "megtakarítások" rovatban, gondolom a vagyonnyilatkozatából ollózva (kiemelések tőlem).

"49 960 amerikai dollár értékpapírban, 172,5 millió forint óvadéki betét, 10 millió forint lekötött betét, 3 millió forint készpénz, pénzintézeti folyószámlán 2 millió forint, 122,3 millió forint egyéb befektetés, 440 ezer forint hitelkártya tartozás"

Remélem, hogy ez csak valami vicc, mert ez nem lehet ép ésszel megmagyarázni, racionális indokokkal biztosan nem. Miért kér ki valaki THM 50%-60%-ok mellett egy hitelkártyát, amikor a folyószámláján is több millió Ft-ja van? Ezt még azzal sem lehet megindokolni, hogy hirtelen tetszett meg valami és minden le volt kötve. Azzal sem, hogy a miniszter úr a 45 napos határidőn belül kamatmentesen használta ki a kártyát (egyéb díjak, ráadásul milliárdos döntési jogkör mellett pár ezer Ft-ot akart spórolni?). Esetleg a választópolgároknak jelezte, hogy néha ő sem úszik a pénzben (pedig de)? Aki tudja mi van a háttérben, legyen szíves kommentelje be.

Bármi is van emögött, az biztos, hogy nem mutat jó példát azoknak akik egészségesebben szeretnék a pénzügyeiket kezelni...