Sok minden van, ami eszedbe sem jut, pedig fontos lehet!

Feltettem nem szakmabeli, de befektetésekben jártas, több év tapasztalattal rendelkező ismerőseim közül tíznek az alábbi kérdést:

Ha a legutolsó amerikai részvénypiaci visszaesés alján (2002 október) befektettél 10 000 EUR-t az s&P 500 indexbe, ami eléggé jól tükrüzi a nagy tengerentúli vállalatok részvényeinek teljesítményét, akkor ma, vagyis 5 év elteltével mennyi pénzed lenne?

A tippek 15 000 és 25 000 EUR között szóródtak.

Első látásra nem tűnnek rossz sejtésnek, hiszen tudjuk, hogy az index azóta mintegy 73%-kal került feljebb, ami éves szinten 11,5%-os teljesítménynek felel meg. Ez alapján a helyes válasz 17 300 EUR lenne, ami...

Tévedés!

Ahhoz, hogy ezt a befektetést végrehajtsuk dollárban kell számolnunk. 2002 októberében 1 EUR 0,98 USD-t ért. Ma viszont már 1,43 USD-t kell fizetnünk, hogy visszakapjuk azt a bizonyos 1 EUR-t. Így a fenti 73%-os teljesítmény valójában csak 18%, vagyis 11 800 EUR a helyes válasz, ami 3,4%-os éves szintű teljesítményt jelent. Más szóval egy európai befektető nagyjából annak megfelelő eredményt realizált, amit egy sima hazai állampapír befektetéssel tudott volna, és akkor még az európai részvénypiacokról nem is beszéltünk.

Nem mindegy tehát, hogy amellett hogy egy befektetési döntést meghozunk, pontosan melyik részvénypiacot választjuk, és ez csak egy példa volt a sok döntési lehetőség közül.

Ehhez hasonló fontos tanácsok hangoznak el a Hova Tegyük Pénzünket? alapozó előadásunkon, amelyért mindenki annyit fizet, amennyit jónak lát, a bevételt pedig jótékony célra fordítjuk (legutóbb például a WWF Magyarországnak). A jelentkezési határidő: vasárnap éjfél.

A Részletekhez kattints ide!

Az előadás jövő kedden, 30.-án késő délután lesz. Utána 2 nappal pedig egy közel két hetes részben szakmai, részben pihenést szolgáló útra megyek, egy sokkal kellemesebb klímájú helyre...

Nemsokára többet is elárulok.

Gyengélkedő Európa? - Ugyan már!

Évek óta halljuk, hogy Európa gazdaságával mennyi probléma van, ezerféle ellentét feszíti szét, és több közgazdász egyenesen az euró gyermekkori halálát jelezte előre.

Őszintén: így néz ki egy gyengélkedő deviza mozgása a világ elsőszámú tartalék devizájával szemben?



Nem véletlen a bejegyzés időzítése sem, ugyanis az EUR ismét - sokadszorra - új csúcsot döntött a dollárral szemben.


---

Köszönöm a szavazatokat a Goldenblog-on, végül a második helyet sikerült megszerezni, ami a több száz indulót, és 11 második körös jelöltet tekintve nagyon jó eredmény. Részletek itt.
Nagyon sok levelet kaptam ismerősöktől, de olyanoktól is, akikkel még nem találkoztam, mégis rendszeresen vagy akár az utóbbi napoktól olvassák a blog-ot. A sok bíztatás jelzi nekem, hogy érdemes folytatni, remélem sokak számára hasznos témákat boncolgathatok továbbra is :)

A kategória többi jelöltjének gratulálok, mindegyikük blog-ja magas színvonalú és izgalmas. Gratulálok az első helyezett Tóth Andrásnak. Nem titok, hogy tevékenységi köre nem tartozik a kedvenceim közé, ugyanakkor az értékelésnél magát a blog-ot kell értékelni. Ez pedig egy igen érdekes, és egyben hasznos információkkal is szolgáló webnapló, így megérdemelten lett első, amit a közönségszavazás első helye is bizonyít. Szintén gratulálok Barázsy Ákosnak is, aki az útnyilvántartással foglalkozó blog-jával lett harmadik, abszolút rászolgálva a dobogóra. Utólag elárulhatom, hogy ha fogadnom kellett volna, hogy melyik jelölt nyer, az ő blog-jára tettem volna fel pénzt, de a másik döntősre: a Cégvezető blog-ra, ami viszont a közönségszavazás második helye ellenére nem jutott be az első háromba az összesített eredménynél, számomra meglepő módon. Én mindenesetre bookmarkoltam és rendszeresen olvasni fogom, ha marad ez a színvonal.

Amerikai részvénypiac - európai szemszögből

Egy igen érdekes táblázat akadt a kezembe. 2001 és 2006 decembere között az alábbi eredményeket lehetett elérni az amerikai részvénypiac három legismertebb indexében:

S&P 500 +22%
Nasdaq +6%
Dow +24%

Ezek nem évesített, hanem abszolút számok. Mivel a bessz a kezdőponttól még azt követően közel egy évig tartott, azt mondhatjuk, hogy bizonyos szemszögből azért egy elfogadható emelkedő trendet magunkénak tudhattunk.

Nézzük meg ugyanezt egy európai befektető szempontjából, tehát EUR-ban számolva:

S&P 500 -19%
Nasdaq -30%
Dow -18%

Tehát az európaiak, akik amerikai részvényeket vettek, a dollárgyengülés miatt nemhogy egy enyhe nyereséget nem értek el, hanem egyenesen számottevő veszteségben vannak. Az öreg kontinensről nézve ez távol van az igazi rally-tól.

Ha a rohanó ingatlanpiacra fektettek be, ott is veszteségben vannak, igaz "mindössze" 4%-osban. Tény, hogy lehet fedezeti ügyletet is kötni, de nem az egyedi, hanem az összképre szeretnék rávilágítani. Ez alapján ugyanis, bizonyos szempontból semmilyen emelkedő trend nem volt az amerikai piacon. Az amerikai részvények, vagy akár gazdaság Európából nézve nemhogy nem nőtt, hanem drasztikusan csökkent.

Tehát ha elindul egy valós trend európai szemszögből is nézve, és amerikai szemszögből is nézve, az a német, francia, holland befektetőknek brutális profitot kell hogy hozzon, kompenzálván a 6 szűk esztendőt. Ha nem is idén, vagy jövőre, pár éven belül ennek be kell következnie. Ha tényleg átfogó emelkedés lesz, technológia vezérlettel, akkor Európában a bátrabbak dupla jackpot-ot kaphatnak. Egyelőre még várniuk kell...

Tőzsdét vegyenek!

Nagyon jól megy most a tőzsdéknek, ez az árfolyamokon is meglátszik.

Növekvő forgalom, folyamatos koncentráció, felvásárlási és fúziós kísérletek, stb. Azok jártak igazán jól, akik már hosszú évek óta tulajdonosok, főlég még a zárt társasági időszakokból (sok tőzsde persze a mai napig nem ment maga is tőzsdére, de őket is szép lassan felvásárolják).

Nem feltétlenül késő még beszállni. A NYSE részvénye (NYX...hmm ha a Nasdaq-ra vezette volna be magát lehetett volna NYSE is a kód ;) ) gyönyörűen tört ki november legelején, majd olyat csinált, amit legnagyobb sajnálatomra kevés részvény mostnabán. Csinált magának egy 3 napos, alig több mint 2 dolláros sávot, és onnan tankönyvi módon ment felfelé tovább. Ez még egy olyan részvénytől is szokatlan mostanában, ami másfél év alatt triplázta meg az értékét.



----

http://www.portfolio.hu/cikkek.tdp?h=3&k=3&i=76061

Már megint bántják az EURO-t. A magyar lakosságnak csupán a 27%-a elkötelezett integrációpárti (feltételezve, hogy helyes a módszertan). A többi vagy közömbös, vagy fél, vagy kifejezetten ellenzi. A közömbös és félős többség elsősorban a kritériumok teljesítése miatti megszorítások okán ódzkodik a dologtól.

Ez kb. olyan, mintha valaki randira szeretne hívni egy gyönyörű lányt, de sajnálná arra a pénzt, hogy meghívja egy romantikus étterembe. Na jó, egy kicsit túlzok.

Jim, túl öreg vagy!

Sose hittem volna, hogy ezt mondom, de remélem, hogy Jim Rogers már túl öreg ahhoz, hogy tisztán lásson.

http://index.hu/gazdasag/ghirek/?main:2006.11.03.&286454

Talán egykori üzleti partnerei devizadöntő napjai miatt nosztalgiázik, nem tudom. Mindenesetre a dollárnak van oka az aggodalomra, és az euronak kevésbé. Elég ránézni a hosszú távú grafikonra. Bizonyára rossz érzés az óceán túlpartjáról nézni, hogy a zöldhasú első igazi konkurense egyre erősebb.

Persze a megjegyzése nem alaptalan, de ha elég erős lesz az únióba vetett hit, akkor az egyes államok költségvetései nem fogják szétzúzni. Amerika is szövetségi állam, ők jól tudják ezt. Ha például Oregon állam költségvetésének hiánya kétszerese lesz a szövetségi átlagnak, attól még nem szűnik meg a dollár :) OK, ez csúnya csúsztatás volt...de remélem a lényeg érthető.

Remélem az egykori üzleti partner, Soros nem fog ilyen kijelentéseket tenni, mert egy világ omlik össze bennem. Szerintem benne sokkal több tisztelet és jóság van.