Előkerült a forgalom

A csatolt Nasdaq képen az utolsó napon erős forgalom mellett vették a papírokat. Egyelőre ez csak egy nap, illetve az egy héttel ezelőtti emelkedés megerősítése, de megnyugtató a bullok számára csak az lenne, ha a hét eleji hullócsillag alakzat felett zárna (2121)



Marad az alacsony kitettség: VCLK harmadát zártam, nagy nyereség van rajta, de hétfőn jelent. CCI-t még tartom, de ha nem tud áttörni a 25-ön, zárni fogom.

Európa: DAX hagyott a nap végére alsó árnyékot maga mögött, enyhén reményt keltő, de új pozikat nem nyitottam.

Van ami azért emelkedik

Az AXA (CS.PA a Yahoo-n) élvezi az emelkedő trendjét. Úgy általában egész jól néznek ki a pénzügyi cégek, például Európában a DPB.DE is. A legutolsó post-ban is emélítettem az XLF-et.

Még pár a kevés számú minden ponton trendelőből Európából: CELR.PA, CNPP.PA, EVDG.DE, LBCP.PA, UMS.DE 

CCI

Miközben a piac esett közel 2%-ot, a Crown Castle 3%-ot emelkedett dupla forgalom mellett. Feljebb húztam a stoppot. Ha ezek után nem tud kitörni 25 fölé nagy forgalommal, akkor kisebb nyereséggel kidobjuk a búsba. Most aztán megvan minden támogatás a vételi oldal részéről.

Nyitottam még WMT shortokat, 46,7-re lehoztam a stoppot.

Új pozi: GLD long, egész szépen alakul az arany, bár a támasznál jobb lett volna venni, hamarosan kitörhet.

Feltűnően erős a pénzügyi szektor, XLF figyelve.

Hol a forgalom?

Szépen emelkedtek ma a piacok, de a forgalom szinte mindenhol alacsonyabb volt, mint az elmúlt pár napban. Nem nyitottam új pozíciót. VCLK, CCI, EWJ a legnagyobb longok, de alacsony a kitettség. WMT short tartva, itt ugyan egy dragonfly doji látszik, de alacsony forgalommal.

"Wow Factor"

Ezt mondja egy elemző a Google eredményre.

http://biz.yahoo.com/ap/051022/google_fever.html?.v=3

Kis mennyiségű GOOG shortot nyitottam, de a piac reakciója annyira durva volt hogy a teljes tőkére vetítve elérte a 0,8%-ot a veszteség. Ez jól jelzi, hogy egy egyértelműen túlértékelt, de körberajongott részvénynél mennyire óvatosnak kell lenni.

BF:GMB (Google mániákus befektetők) 0:1

Iszonyat nagy összeomlás lesz ebből...de ezt most el kell napolni, sajnos.

WMT

Wal-Mart short első sáv nyitás történt 45,98-on. Az okok: csúnyuló piac, középtávú csökkenő trend, gyenge kiskerek, ellenálláshoz érkezett 46,50-en, amiről vissza is pattant, és a gyertya fordulós jelzést adott, viszonylag magas forgalom mellett.



A Google viszont brutális, majdnem 100%-os eredmény növekedésről adott számot, és az after-hours-ban új mindenkori csúcsot ért el. A vizsga nem most lesz, hanem a holnapi, EGÉSZ NAPOS teljesítmény lesz. Ha tényleg józan emelkedés lesz, akkor bármilyen meglepő, emelkedni fog a papír tovább. Ha napon belül visszanyomják az pedig nagyon rossz jel. Az valószínű persze, hogy az első sávunk nem éli túl a holnapi napot, de a short továbbá is esélyes a jövőben. Izgalmas nap lesz.

GOOG - Short

Úgy döntöttem, hogy részletesen fogom dokumentálni a Google short-ok történetét. Nem tudom mennyi ideig lesz nyitva egy pozi. Nem tudom mikor és mekkora értékben fogom shortolni. Meg sem próbálom megjósolni, hogy mikor fog zuhanni. Minden a jövő zenéje.

Egy dologban vagyok biztos: brutálisan túlértékelt, semmilyen növekedéssel sem alátmasztható a 80 mrd feletti érték, de valószínűleg a 30 mrd sem. Az EPS 3 dollár, az árfolyam majdnem 300.

Trenddel már középtávon sem megyek szembe, és csak alacsony összeggel rövid távon is. Ha viszont lesz eső trend, akkor amit lehet kisajtolok belőle.

A megfelelő kockázatkezelési módszerek mindvégig élnek.

Természetesen van, ami szintén túlértékelt, vagy ami trendel felfelé. Ezeket is említem, de a Google a leglátványosabb és legismertebb történet, ezért fogom részletesen elemezni.

Most egy nagy alsó árnyékot hagyott maga mögött (utolsó gyertya), ezért pár nap emelkedés várható. Ebben valószínűleg növelni fogom a shortokat, de a szituációtól függ majd.

Október 20.-án várhatóan jön a gyorsjelentés. Aznap nagy mozgások várhatóak.

Salzgitter

Bevégeztett. 21-nél nyitottuk az első longokat, és ma 39,2-őn zártuk az utolsókat. Jó ütemben, mert utána még 5%-ot zuhant a részvény.

Csúnya minden, bár a pánikolással ellentétben EU még tartja magát.

Egyedül az ország ETF-ek zavarnak, zúgnak mint állat, persze a devizaárfolyam miatt is. Kénytelenek voltunk megválni alig sarjadó EWP (spanyol) és EWY (korea) papíroktól. USA piacon szinte alig maradt részvényünk, kivárunk.

Nyitottam GOOG shortot tegnap 303-on, de nagyon keveeset, akár 320-ig való emelkedés esetén is tartom. Hosszú idő óta most van először esélye a komoly esésnek, mert a piac is zúg. Most 297, lehet hogy nap végén növelem a pozit.


Majd még írok csak most ezer dolgom van.

Bridge Wealth Management - modellportfoliók

http://www.tozsdeliga.hu/?p=elemz_pw&id=1056986&t=elem

Egész jól alakulnak, még a múlt heti vérfürdő ellenére. Nagyon szépen kezd kijönni, hogy a kockázatosabb eszközöket és nagyobb kockázati szintet vállaló megoldások többet hoznak. Ami meglep az a "D" és "C" közötti több mint 20%-os szakadék. A kettő között a különbség, hogy a "D"-ben alacsonyabb átlagos forgalmú részvény is bekerülhet és 1% helyett 2% a maximum kockáztatható összeg egy pozíción. De a jellemző különbség inkább csak 0,5%. Tőkeáttétel szinte sosincs a "D"-ben. Így persze lehet a véletlen is az ok, de valószínűbb, hogy míg a kockázat lineárisan nő, addig a hozam az adott kockázati szintek mellett exponenciálisan nő. Ez persze brutális egyszerűsítés, de van némi alapja, gondoljunk csak a haranggörbe két szélére, ha a napi hozamokat egy-egy index vagy pláne részvény esetén ábrázoljuk nagyság szerint. Tehát a kiugróan magas értékek előfordulása nagyobb, mint a sima normál eloszlás szerint kellene lenniük. Ha ezeket kihasználjuk, akkor kétszeres kockáztatott összeg esetén (mivel a kockázatosabb részvényeknél több kiugró érték van) nem kétszeres lesz a hozam, hanem több. Ehhez persze jó időzítés is kell.

Piac: nincs ötletem, Európa is feltűnően gyenge, növeltük az EWJ longokat, és Koreát is vettünk (EWY).

Magyar Virtus - a szabad újságírás oldala

http://magyarvirtus.com/

A szeptemberi eredményünk kiváló lett, még átlagosan is közel 8%-kal emelkedtünk.

http://www.bwm.hu//elemzesek/eredmeny_valoskereskedes_2005szeptember.pdf

Az elmúlt 3 napban ennek volt akinél a 30%-át, volt akinél a 90%-át visszabuktuk. A portfolió érzékeny volt a széleskörű piac esésére, az összes kockázati kitettségre kevéssé voltam figyelemmel. Hiába kockáztatunk egy-egy pozíción maximum 1%-ot, de jellemzően 0,3-0,4%-ot, és hiába diverzifikálunk a földrészek és a szektork-ágazatok között, ha minden egységesen zúg lefelé, akkor nincs menekvés. Erre most nem voltam tekintettel.

Hibáztam. Nem vészes a dolog, maximum 3%-ról lehet szó. (ez is probléma: real-time és automatikusan egyelőre nem lehet pontosan kiszámítani. Ha lesz türelmem leírom miért). Cs, egyik elemzőnk, aki nem szeretné felfedni kilétét, őrült módon vásárol német és francia papírokat. Nagyjából egyetértek vele, de azért óvatosabb vagyok, most nem merek a pozikra rányitni. Megvárom, hogy az USA nem dől-e recsegve-ropogva össze. Itt most csak külföldi ETF-et érdemes venni.

Érdekes, hogy az egész az olajár esésével jött. Na ja, bedőlt a vezető energia. Mi is pánikszerűen adtuk el kis nyereséggel a HAL-t. A modellporfolióból az XLE-t.

GOOG még mindig emelkedik, pedig a piac esik. Ugyanilyen makacsul fog esni majd idővel...csak gyorsabban.

Vásárolunk tovább

Az egyik dilemmámat megoldotta az élet - igen hamar. A hirtelen erőre kapó IVG másnapra csúnyán beesett, és kiütötte a stoppot. Ma már emelkedett, még meglátjuk mi lesz, mindenesetre a forgalom nem bíztató.

Vettünk: DCX, MDAX ETF-et, AGN, CBK. Különösen a pénzügyi cégek vannak ma jó erőben.

Szinte minden jól néz ki ami most a portfolióban van.

Egy keveset zártam a Salzgitterből (SZG) még tegnap.

Amerika sem rossz. Japán korrigál, de ez egyelőre átmeneti. A VCLK esett többet a vártnál, de talán érdemes növelni a pozíciót (figyelem, nem leátlagolás, hiszen komoly nyerőben vagyunk, feljebb húzott stoppal nem sérül a money management, a kockáztatott összeg ugyanakkora marad), mert bezárt a rést, és ma talán egy szép alsó árnyékot hagy maga után.

Nem tartott sokáig az AAPL, nano iPod sérülékenység miatti hiszti sem. Bár a forgalom lehetne jobb is.

Még bőven érzem az emelkedő trend szagát, és ez jó.
Egyébként semmi baj az EU emelkedéssel, él és virul.

Na vajon mennyi ideig elég még az olaj? - Peak Oil Clock

http://www.peakoilclock.com/

CAC40 és MDAX új csúcs

Azt lehetett tudni, hogy uptrend van, de a mai nap mindenen túltett. Az MDAX 7000 pont felett van, mindenkori csúcson ha jól látom. Persze bő longban vagyunk, de szinte semekkora tőkeáttétellel, így egy kicsit lemaradtunk az utóbbi két hétben nem vészes.

Salzgitter már 40 EUR felett. Fogalmam sincs hova tegyem a stoppot. AGF, HOT, VIE longokat növeltük, GLE és ZC longokat nyitottunk. Délelőtt cs által jelzett autóiparban is nyitottunk pozíciót, a konszolidációs sávból kitört DCX-et. Nem tudom milyen lesz az S osztály (rossz nem lehet), mindenesetre szűk konszolidációs sávból tört ki. Érdekes, hogy az MDAX rekord ellenére nem találok igazán jó long lehetőséget a komponensek között. Nehéz a trendet követni, ha a folyamatos emelkedés miatt nincs semmilyen alakzat a stop normális elhelyezéséhez. Dilemma 1.

Az IVG hetek óta nem tud felfele kitörni, nem megy a piaccal, de nem is különösebben gyenge. Működjön a "time stop" vagy még várjak az ilyen esetben? Dilemma 2.

USA: nem meggyőző a mai emelkedés, de a VCLK-nak, CCI-nek, AAPL-nek, HAL-nak, EWJ-nek örülök, az utóbbi kettőből növeltem is a longokat.

SkyEurope - tőzsdei bevezetés

http://index.hu/gazdasag/vilag/skytoz050922/

"Az utasok több mint fele, 50,9 százaléka Pozsonyból, 30,1 százaléka Budapestről, 11,5 százaléka pedig Varsóból indult útnak tavaly."

" cég 65 százalékát viszik most a bécsi és a varsói értéktőzsdére - a kereskedés jövő héten, kedden kezdődik..."

Uraim! Ez oriási kudarc. Főleg a szlovák tőzsdének, de a magyarnak is. Sajnos ez nem a BÉT vezetőségén múlt, akik erejükön felül küzdenek, hanem a hazai lakosság befektetési kultúráján. Akik ezerszámra veszik a repülőjegyeket, de részvényt venni eszükbe sem jut. Legalábbis nagyon így fest. Bár megcáfolna valaki.

Dél-Amerika: rally

Nagyon mennek a Dél-Amerikai piacok, alant az argentin és a brazil indexek:


Úgy általában nincs semmi baj a világ részvénypiacaival. A német piac szenved a napokban, de még él a középtávú trend. A pozik nagy része nyerőben stoppal lezárva, de van még pár EU-s részvény: IVG, Linde, Salzgitter, AGF, Vinci a fontosabbak.

Amerika szar, különösen a Nasdaq. Tartottam a GLW-t, hiba volt, ma csúnyán benyomták. A trend élt, bár én nem hallgattam a rekord eladásokra az utóbbi két hétben. SIRI, fals kitörés volt, lezártuk nullában. A fontosabbk: ACI, VCLK, HAL, TLM, AAPL, és az ETF-ek: EWJ, EWU, EWA, EWG, MDY (ezzel lehet gond), és az XLE de csak modellportfolióban. Ezekhez jöhetnek most a brazilok: BZF, EWZ (bár ez most túlvett kicsit). Maradok optimista, de pár fronton visszafogjuk magunkat.

Google P/S 19

http://www.fn.hu/index.php?id=5&cid=106186

A Google részvények összértéke 79,6 milliárd dollár. Az idei év első felében a cég a forgalma - ennek 98 százaléka reklámbevétel - 2,6 milliárd dollár volt. Tavaly egész évben 3,19 milliárd dollárra növelte a bevételét a 2003-as 1,46 milliárdról, az adózott eredményét pedig 399 millió dollárra 106 millióról.

A lényeget kiemeltem. Jól értik. A piac (több tízmillió ember, potenciálisan több százmillió) 80 milliárdot ad egy olyan cégért, amelynek az árbevétele éves szintek kb. 5 milliárd. Eljön a pont, amikor betegre keresheti magát az ember ha shortol. Még nem jött el, de már nagyon várom.

Ezt itt írtam:

http://www.fn.hu/index.php?id=6&cid=106004

Töltsön pár napot Gorbacsovval!

http://www.businessweek.com/magazine/content/05_38/b3951127.htm

On one collaborative trip (Harvard and Princeton are among the co-sponsors), Mikhail Gorbachev, Lech Walesa, former Defense Secretary William Perry, and other former world leaders will spend at least part of a 12-day cruise in the Baltic Sea with 180 travelers next June. Presentations will focus on the evolution of the region from the Cold War to the dissolution of the Soviet Union. It costs nearly $10,000, but sitting poolside with people who changed the world could be considered priceless.

DAX-ot bezúzták

Úgy tűnik korán örültem a DAX 5000+-nak...

Nagyon nem tetszik amit a DAX az utolsó két napon csinált. Szűkre húztam a stoppokat, elképzelhető sorozatos pozi zárás a napokban.

A középtávú trendnek semmi baja, ha mégis elindulna, lesz időnk visszavenni a pozikat, amúgy sem állunk rosszul, felesleges túl sokat kockáztatni.

Amerika javuló, zsákolunk. Több papír kifejezetten tetszik: AAPL, VCLK, GLW, ET, TWTC, SIRI, SWN. A legutolsó kivételével már volt is benne pozink.

DAX, MDAX, IVG

This summary is not available. Please click here to view the post.

A magyar nem kockáztat - szürke mint az őszi köd

Idézet egy EFAMA jelentésből: "Looking at the development in relation to the size of the UCITS market, growth was the most impressive in Hungary, reflecting strong demand for fixed-income funds."

Annyira szomorú, hogy ennyire gyáva nép vagyunk. Hol tudunk növekedni??? A kockázatmentes, de nevetségesen alacsony pénzpiaci alapoknál. Aki csak ilyenekbe fekteti a pénzét az meg is érdemli, hogy Átlag Józsi legyen és soha sehova ne jusson az életében.

http://www.efama.org/60Statistics/10Current/eurostat/Europeanstat2005/documentfile