Technikai Elemzés a politikában

Aki azt gondolta, hogy a politikai pártok támogatottságánál nem lehet technikai elemzést alkalmazni, az most elgondolkodhat azon, hogy esetleg túl szűk játékteret szabott meg. Erre egy régi kedves ismerősöm most hívta fel a figyelmemet:

http://blog.amoba.hu/blog-3.php?oid=Te1463457d15555b947f1db64823805f

(FIGYELEM A LINKRE KATTINTVA POZÍCIÓBÓL FAKADÓAN ELFOGULT POLITIKAI FORRÁSRA JUTHATSZ, AMELYÉRT NEM VÁLLALOK FELELŐSSÉGET).

A miniszterelnök nem kis részben csak a pártszimpátiák adatai alapján alkotott következtetéseket. Szerepel itt számos ismerős fogalom: átlag, volatilitás, szórás, és a menetelésre rá lehet fogni, hogy trend.

Persze fent egy kicsit tréfáltam: a technikai elemzés használatát a pártszimpátiákra senki sem gondolhatja komolyan, de néhány érdekes párhuzam azért akad. Az egyik, hogy van olyan párt-részvény, amelynek volatilitása nagyobb, ezeket hangulattól függően a befektetők-választók gyakran gyorsabban és nagyobb mértékben veszik-választják vagy éppen adják el-pártolnak el tőlük. A másik, hogy a jellemző volatilitás sem állandó, ha a piac-választók középpontjába inkább belekerül egy ágazat-koalíció vagy párt, mert éppen "abban van sztori"-az van kormányon, akkor annak a görbéje sokkal volatilisebb lesz.

Így fordulhat elő, hogy egyik időszakban a technológia a volatilitás király (pl. 98-2002), aztán ha időszakosan is, de megelőzi egy korábban unalmas szektor, pl. az energia (2004-2006).

Kihulló közepes cégek a tőzsdén

Egy (pozitív értelemben vett) szokatlan hangvételű, érzelmektől indíttatott, iróniától sem mentes cikk jelent meg a Portfolión.

http://www.portfolio.hu/cikkek.tdp?h=2&k=2&i=76818

Érdemes elolvasni, mert nagyon sok mindenre tapint rá a cikk. A túlzottan rövid távra történő gondolkodás megjelenése mind a magánszemélyeknél, mind az állami döntések területén. Az eltunyultság, különösen a pénzügyi tervezés esetén. Mindez annak az apropóján, hogy ismét egy nagy tőzsdei múlttal rendelkező cég kivezetése történik meg (Démász), és hamarosan újabbak fogják követni.

Érthető a csalódottság, hiszen egy remek szakembergárdával rendelkező országban a többség és az állam átgondolatlan döntései miatt a tőzsde - amelynek fejlesztése éppen az ország elemi érdeke egy piacgazdaságban - szinte folyamatosan vergődik, nem tud domináns, vagy akár számottevő szerepet betölteni a befektetések területén.

Amit viszont hozzá kell tenni a cikkhez: talán mindez nem csak az állam, vagy a saját pénzügyeit is gondatlanul kezelő lakosság számlájára róható elsősorban. Kis ország vagyunk, korlátozott lehetőségekkel. Még a BÉT-nél sokkal nagyobb tőzsdék is az egyesülési hullám kellős közepén vannak. Ha a multik felvásárolják a hazai cégeket, akkor nincs mit tenni, lévén ez egy globális folyamat, mint például a felvásárló részvényeit megvenni. Érdemes belegondolni abba, hogy amíg itthon 10-20 mrd Ft-os kapitalizációval közepesnek nevezhető egy cég, az Egyesült Államokban ezek jó ha a kis kapitalizáció bölcsödéjének nulladik évfolyam felkészítő csoportjába kerülhetnének. Globális gazdaság, globális tőzsdék, globális méretek. Ennek a folyamatnak magvannak a maga hátrányai és előnyei is, de bármelyik felé is billen a mérleg sokat nem tehetünk ellene.

A befektetési bankárok sanyarú sorsa

Szeretnétek sajnálni pár 28-30 éves embert, akik havi szinten kb. 10 000 dollárt keresnek és ha jól megy a bolt év végén akár 200 000 dolláros bónuszt is kaphatnak?

Szeretnétek vizelésről és önkielégítésről szóló gyenge vicceket hallgatni?

Szeretnétek felületes és dühből írt kritikát olvasni a nagy amerikai befektetési bankok belső életéből?

Akkor a Wall Street Dzsungelében c. könyv nektek szól. Minden más esetben le ne vegyétek a könyvesbolt polcáról ezt a félresikerült valamit.

Vegyünk NABI-t!

...na persze nem a már kikészült, tönkrement, átnevezett autóbuszgyártóról, hanem egy biotechnológiai cégről van szó, melynek a kódja történetesen NABI.

Egy egész szép kitörés lehet pár napra, de mivel mostanában a breakout stratégia önmagában kevés, inkább egy kis visszaereszkedés, de volt ellenállás felett maradás esetén lehet igazán attraktív.

Vállaljuk a döntéseink következményét!

http://www.portfolio.hu/cikkek.tdp?h=8&k=2&i=76552

Rácz Balázs kollégám a fenti cikkben remekül írta le röviden összefoglalva és példákkal illusztrálva azt, amit számos előadáson, tanfolyamon, publikációban, ügyfelekkel való beszélgetésben, néha órákon keresztül fejtünk ki. Itt pár perces olvasás után világos lehet a kockázatkezelés jónéhány fontos alapeleme.

CO2 kereskedés

Napjaink egyik leginkább fenyegető kihívása az emberiség számára a globális felmelegedés.

A hét végén láttam az Al Gore inspirálta Kellemetlen Igazság című filmet. Minden szempontból az egyik legjobb dokumentum film volt, amit valaha láttam. Profi, megérintő, mégsem csöpögős, és egyáltalán nem unalmas. A film honlapján mindenki talál statisztikát a klímváltozásról, és arról is, hogy mit tehet a csökkentés érdekében:

http://www.climatecrisis.net

Egyetlen dolog zavart benne. Al Gore és a készítők szót sem ejtettek az EU CO2 tőzsdéjéről.

http://www.euets.com/

Pedig ez az egyik legjobb kezdeményezés az emberiség CO2 kibocsátásának visszaszorítására. A lényeg az, hogy minden ország és minden nagyobb CO2 kibocsátó kap egy kvótát, amelynek erejéig a légkörbe eregetheti az üvegházhatást okozó gázt. A teljes kvótamennyiség országonként a Kyoto-i egyezmény alapján kerül meghatározásra. Az országok, gyárak, emberek azonban nem egyformák. Csak úgy mint az aktuális szituációjuk. Van, aki éppen megengedheti magának a komolyabb beruházást a környezetvédelemi beruházáshoz, van aki nem. Aki igen, az kevesebb CO2-t bocsát ki, és ezért a kvótája alatt "teljesít". A maradékot eladhatja a "CO2 tőzsdén". Aki pedig túllépi a kvótát, az kénytelen megvásárolni. Ennyit arról, hogy a tőzsde nem használható a környezetvédelem érdekében.

A józan döntés a megalapozott információ nélkül lehetetlen

A szerdai BÉT előadás után az egyik kérdezővel egy kicsit jobban elbeszélgettem. Bár nem mondta ki, de valószínűleg olyan befektetési lehetőséget keresett, ami 50%+ hozamot ér el egy évben. Szerinte a 20% körüli hozam teljesen normálisnak számít, hiszen például a "Az Aegon féle Moneymaxx, 1996 óta simán hozta a 20%-okat minden évben"

A valóság az, hogy az alap 2003 decemberében indult és azóta éves szinten 16%-ot hozott, aktuális éves hozamai 11-12% körül alakulnak. A kérdező remekül ráérzett (?) a kockázat és a hozam összefüggéseit vizsgáló mutatók tekintetében az egyik legjobb hazai alapra, de tényadatokat tekintve nagyon messze járt az igazságtól.

Egy ismerősöm, aki a munkájában vérprofi, nagyon megfontolt, széles látókörű ember, nemrég szintén az alapokról kérdezett. A beszélgetés a Concorde-Vakmajom alapra terelődött. Ekkor azt mindta, hogy ez az alap "masszív minuszban van"

A helyzet nem ez. Az egy éve indult alap célkitűzése az volt, hogy mérsékelt kockázat mellett mérsékelt, pár százalékos reálhozamot nyújtson, a piacok aktuális teljesítményétől függetlenül, minden évben. Ezt nagyon enyhe mértékben múlta alul az alap, nagyjából az infláció szintjét sikerült hozni, most éppen 6,4% az éves hozam, de túl rövid az idő ahhoz, hogy bármilyen következtetést levonjunk. Az ismerősömhöz az az információ jutott el, hogy nem sikerült a célkitűzést elérni, vélhetően nagyon elferdítve egy túl rövid idő alatt túl sokat váró befektetőtől. A megállapítás és a valóság között azonban egy szakadék húzódik.

Nagyon nehezen feldolgozhatóak az ilyen tévedések, amikor pár kattintással leellenőrizhetőek ezek az állítások (www.bamosz.hu). A valós tendenciák alapján a tényekre történő közvetlen következtetés levonás nagyon veszéles, és nagyon sok durva tévedéshez vezet.

Attól, hogy a Dow új mindenkori csúcsot ütött, még nem száguld a piac - hiszen ezt 30 részvény teszi a többezerből (igaz a sok részvényből ezek a legnagyobbak között vannak), és éves szinten az emelkedés mértéke az utóbbi hat év bármelyikétől nézzük: 11%, de általában jóval az alatti.

Attól, hogy pár centivel emelkedett a vízállás még nem lesz árvíz.

stb.

Az élet megtréfál

Az alábbi cikket írtam a portfolióra ma:

http://www.portfolio.hu/cikkek.tdp?h=13&k=2&i=76253

Ebben a Deutsche Börse papírjait is dícsértem. A cikk befejezésének pillanatában jött ki az alábbi hír:

http://www.portfolio.hu/cikkek.tdp?h=2&k=2&i=76240

A legnagyobb befektetési bankok egy új összeurópai tőzsdét akarnak létrehozni. Ez nagyon rossz hír "Zee Germans" számára.

(nem a portfolió által kiírt időpontot kell nézni, a befejezés és a hír is kb. 11 körül volt, de emiatt később is és 2* is küldtem)

A közhellyé vált tanulság az, hogy bármikor bármi megtörténhet. Néha a legrosszabb pillanatban. Ha az európai zárás után jött volna a hír komoly gondban lettem volna, mert a napi gyertya alakulásától függően valószínűleg vettem volna Deutsche Börse papírokat.

Terpesz

A terpesz (straddle) egy olyan opciós pozíció, amelynél lényeges elmozdulást várunk, mindegy melyik irányba. Egy vételi és egy eladási jog vásárlásából áll. Minél hamarabb és minél nagyobb lesz az elmozdulás annál jobb. Persze nem mindegy, hogy maga az opció mennyire drága, azaz aaz opciós piac mennyire számít a nagymértékű elmozdulásra. Jelen esetben nem számít rá, az opciók relatíve olcsók. (Többek között ilyenekről is szól a Traderbambu 2 tanfolyamunk)

A Microsoft esetén is várható, hogy lesz a közeljövőben nagyobb elmozdulás, sokan unják már ezt a szinte egy helyben totyogást.

FX chartok és időzónák

Kaptam egy nagyon jó kérdést a Forex chartokról:

"Kedves Balázs!

A BÉT-es tanfolyamon láttam a technikai elemzésekről szóló előadásást és igazán tetszet, bár jó magam valahogy a forex iránt érzek nagyobb kedvet. A kérdésem is ezzel kapcsolatos lenne.

Ha 24 órás chartnézetben nézzük a devizapiaci adatokat, akkor különböző időzónában lévő brókerek az ügyefeleiknek kisebb-nagyobb mértékben különböző ábrájú chartot adnak át.

Ha egy japán, egy amerikai és egy európai bróker adatait nézzük akkor mindhárom 1 napos nézete más lehet.
Hogy van ez megoldva, szinkronizálva, stb. vagy kell-e ezzel foglalkozni egyáltalán?"

A forex piac gyakorlatilag folyamatosan nyitva van, a nap 24 órájában. A mi időzónánk szerint vasárnap este kezdődik a kereskedés, és pénteken késő éjjel zár be. Hivatalos nyitva tartási idő nincs is, hiszen nem szervezett piacról van szó.

Így viszont nem definiálható egyetlen nap kereskedése sem, ezért az 1 napos gyertya vagy bar nem értelmezhető. Erre a legfőbb megoldás az szokott lenni, hogy 24 óra tekinthető egy napnak. Ebben az esetben viszont minden időzónában más és más lesz az a bizonyos 24 óra. Emiatt pedig más és más grafikonok, formációk, indikátorok fognak felbukkani, ami zavart okozhat, és eltérő jelzéseket.

Az egyik megoldás az, hogy nem ragaszkodunk a napi grafikonhoz. A többség amúgy is 60 perces, néhány órás, vagy pl. 15 perces grafikonokat néz. Ezeknél pedig nincs eltérés az egyes időzónák között. Ugyanez a helyzet a heti grafikonok esetén.

A másik megoldás, hogy azt az időzónát nézzük, amelyikben feltehetően az adott deviza a legaktívabb. Pl. az USD mi időnk szerint délután és este, az EUR napközben, JPY a hajnali órákban stb. Ez kevésbé ajánlott, mert egyre kevéséb igaz, hogy az adott deviza valóban abban az időzónában rendelkezik a legaktívabb kereskedéssel.

A harmadik megoldás az, hogy egyszerűen csak kiválasztunk egy időzónát (vagy bármit amit amúgy is kapunk) és ehhez ragaszkodunk, ez alapján hozzuk meg a döntést. Mivel az FX amúgy is más megközelítést kíván meg (a sima napi grafikonok figyelése kevés), ezért segítségnek ez bőven elegendő. A lényeg az, hogy ne váltogassuk az időzónákat.

Tőzsdét vegyenek!

Nagyon jól megy most a tőzsdéknek, ez az árfolyamokon is meglátszik.

Növekvő forgalom, folyamatos koncentráció, felvásárlási és fúziós kísérletek, stb. Azok jártak igazán jól, akik már hosszú évek óta tulajdonosok, főlég még a zárt társasági időszakokból (sok tőzsde persze a mai napig nem ment maga is tőzsdére, de őket is szép lassan felvásárolják).

Nem feltétlenül késő még beszállni. A NYSE részvénye (NYX...hmm ha a Nasdaq-ra vezette volna be magát lehetett volna NYSE is a kód ;) ) gyönyörűen tört ki november legelején, majd olyat csinált, amit legnagyobb sajnálatomra kevés részvény mostnabán. Csinált magának egy 3 napos, alig több mint 2 dolláros sávot, és onnan tankönyvi módon ment felfelé tovább. Ez még egy olyan részvénytől is szokatlan mostanában, ami másfél év alatt triplázta meg az értékét.



----

http://www.portfolio.hu/cikkek.tdp?h=3&k=3&i=76061

Már megint bántják az EURO-t. A magyar lakosságnak csupán a 27%-a elkötelezett integrációpárti (feltételezve, hogy helyes a módszertan). A többi vagy közömbös, vagy fél, vagy kifejezetten ellenzi. A közömbös és félős többség elsősorban a kritériumok teljesítése miatti megszorítások okán ódzkodik a dologtól.

Ez kb. olyan, mintha valaki randira szeretne hívni egy gyönyörű lányt, de sajnálná arra a pénzt, hogy meghívja egy romantikus étterembe. Na jó, egy kicsit túlzok.

Díjmentes előadás a BÉT-en jövő szerdán

Bár az előadás nagyon jól sikerült, de kissé csalódott vagyok, mert jóval kevesebben voltak, mint amit előre jeleztek. A várt 200 helyett kb. 80 ember lehetett, így szó sem volt teltházról. A többség vagy az utolsó napokon mondta le, vagy el sem jött. Egyelőre az ígért képeket, videókat sem tudom feltenni.

Viszont a jó hír az, hogy a jövő hetire a kisebb érdeklődés miatt valószínűleg több embert tudok vendégként ajánlani. Itt lehet jelentkezni: faluvegi@bwm.hu

Jim, túl öreg vagy!

Sose hittem volna, hogy ezt mondom, de remélem, hogy Jim Rogers már túl öreg ahhoz, hogy tisztán lásson.

http://index.hu/gazdasag/ghirek/?main:2006.11.03.&286454

Talán egykori üzleti partnerei devizadöntő napjai miatt nosztalgiázik, nem tudom. Mindenesetre a dollárnak van oka az aggodalomra, és az euronak kevésbé. Elég ránézni a hosszú távú grafikonra. Bizonyára rossz érzés az óceán túlpartjáról nézni, hogy a zöldhasú első igazi konkurense egyre erősebb.

Persze a megjegyzése nem alaptalan, de ha elég erős lesz az únióba vetett hit, akkor az egyes államok költségvetései nem fogják szétzúzni. Amerika is szövetségi állam, ők jól tudják ezt. Ha például Oregon állam költségvetésének hiánya kétszerese lesz a szövetségi átlagnak, attól még nem szűnik meg a dollár :) OK, ez csúnya csúsztatás volt...de remélem a lényeg érthető.

Remélem az egykori üzleti partner, Soros nem fog ilyen kijelentéseket tenni, mert egy világ omlik össze bennem. Szerintem benne sokkal több tisztelet és jóság van.

Elfogytak a helyek a díjmentes előadásokra

Mindkét díjmentes előadásra elfogytak a helyek, többet nem tudok biztosítani sajnos. Az eredeti post-ban nem említettem, hogy két előadás van, mert nem gondoltam, hogy ekkora érdeklődés lesz.

Tévedtem. Egyrészről sajnálom azokat, akik már nem fértek be, másrészt viszont örülök, hogy a tőzsde mellett a technikai elemzés is érdekel mintegy 2*200 embert (ebből csak töredékét "viszem" én), illetve annál sokkal többet.

Nagyon várom már a jövő hét szerdát, azoknak akik nem tudnak eljönni, felteszek majd képeket és talán videókat is. Azok akik ott lesznek, remélem majd megírják hogy tetszett. Akár ide a kommentekbe, akár az email címemre: faluvegi@bwm.hu

Pályázat - Projekt Terv tőzsdei bevezetés kapcsán

Egy hazai középvállalkozás tőzsdei bevezetésének előnyei és hátrányai, folyamatának ismertetése, vázlatos projekt terv készítése konkrét példán keresztül
Kiírta: Faluvégi Lajos Alapítvány

A pályázat útján maximálisan elnyerhető összeg:
200 000 Ft

Részletek