Bridge Wealth Management - modellportfoliók

http://www.tozsdeliga.hu/?p=elemz_pw&id=1056986&t=elem

Egész jól alakulnak, még a múlt heti vérfürdő ellenére. Nagyon szépen kezd kijönni, hogy a kockázatosabb eszközöket és nagyobb kockázati szintet vállaló megoldások többet hoznak. Ami meglep az a "D" és "C" közötti több mint 20%-os szakadék. A kettő között a különbség, hogy a "D"-ben alacsonyabb átlagos forgalmú részvény is bekerülhet és 1% helyett 2% a maximum kockáztatható összeg egy pozíción. De a jellemző különbség inkább csak 0,5%. Tőkeáttétel szinte sosincs a "D"-ben. Így persze lehet a véletlen is az ok, de valószínűbb, hogy míg a kockázat lineárisan nő, addig a hozam az adott kockázati szintek mellett exponenciálisan nő. Ez persze brutális egyszerűsítés, de van némi alapja, gondoljunk csak a haranggörbe két szélére, ha a napi hozamokat egy-egy index vagy pláne részvény esetén ábrázoljuk nagyság szerint. Tehát a kiugróan magas értékek előfordulása nagyobb, mint a sima normál eloszlás szerint kellene lenniük. Ha ezeket kihasználjuk, akkor kétszeres kockáztatott összeg esetén (mivel a kockázatosabb részvényeknél több kiugró érték van) nem kétszeres lesz a hozam, hanem több. Ehhez persze jó időzítés is kell.

Piac: nincs ötletem, Európa is feltűnően gyenge, növeltük az EWJ longokat, és Koreát is vettünk (EWY).