...kezdetben vala a részvény...

Cikk a portfolión:

http://www.portfolio.hu/cikkek.tdp?h=8&k=2&i=69386

-57% Drawdown

http://www.michaelcovel.com/archives/000827.html

Mennyire igaza van. Akik a csúcson szálltak be a Nasdaq-on 2000-ben most 57%-os Drawdownban vannak. A japán piacon 60%-ban 16 év (!!!) után. Ha nem történik csoda, megdől a 20 éves maximum időtartam, ami alatt a részvények biztosan megverik a kötvény hozamokat. Legalábbis ezzel az adatsorral szoktak előjönni, ami azonban az amerikai hozamok alapján született.

USA: ma szünet - egész héten nyugi?

Ma nincs kereskedés a tengerentúlon, de könnyen lehet, hogy a 4 nap alatt sem lesz jelentős elmozdulás. Volt egy nagy esés, utána egy technikai jellegű korrekció, most bizonytalanság, kisebb megnyugvás jöhet. Heti elemzések:

http://www.tozsdeliga.hu/index.php?p=elemz_pw&id=1921372&t=elem

http://www.tozsdeliga.hu/index.php?p=elemz_pw&id=1921370&t=elem

---

Szeretném felhívni a figyelmet a méltatlanul keveset emlegetett James Simons-ra, aki a legtöbbet kereső Hedge Fund manager:

http://www.dailyii.com/article.asp?PositionID=&ArticleID=1040590&p=1

1,5 milliárd dollárt, közel 320 milliárd forintot keresett tavaly ezzel. A sikert nem adják ingyen, és nem adják akárkinek: korábban kódfejtő volt, és 60 PhD-s embert foglalkoztat kvantitatív elemzésre. Ja, és 68 éves korára jutott el ide. Hozzá kell tenni: a Reneissance már a kilencvenes évek elején legenda volt. Simons-ról bővebben:

http://en.wikipedia.org/wiki/James_Harris_Simons

VIX: Fix trendforduló?

Két éve nem látott magasságba emelkedett ma a VIX, vagyis az S&P 100 opcióiba árazott volatilitás. A piac sokkal bizonytalanabb, mint az elmúlt két évben bármikor. Nemcsak ez feltűnő, hanem az is, hogy mennyire hirtelen, alig több mint két hét alatt keletkezett az utolsó fehér gyertya. Ha május végéig ebben nem lesz komolyabb visszaesés, akkor még a 2000-2002 időszakhoz képest is rekordot dönt. Jellemző a piacra, hogy minden nyereségben lévő pozíciót ha zárni kell, akkor pánikszerűen. A veszteségeseket csak azért nem, mert ott a stop.

Kalapács

A tegnapi swing fordulós jelzés ma megismétlődni látszik, a rossz kezdés ellenére. Elszaporodtak a kalapácsok, vettünk is párat: IWM, WOLF, OII, PWR, SPSX. Szintén vettem VIX putot - S&P 100-ba árazott volatilitás csökkenését várom a napokban, kissé megnyugodhat a piac. Mindegyik kizárólag swingre, pár napra.

---

Nagynak tűnik az elmúlt két hét esése. Nézzük meg 97-2000-et felfelé, majd 2000-2002-t lefelé. Azok voltak a szép trendelő idők. Lehet, hogy a mostani hirtelen elmozdulás csak a kezdet. Csak hogy egyet mondjak: a Bollinger szalagok szélessége brutálisan alacsony. (egyébként a hagyományos beállítású Aroon, és a képen nem látható PPO tankönyvbe illően viselkedik ezen az időtávon - ez manapság ritka dolog, ha jól regélnek, 50-es Aroon alatt kell csak aggódni).

Melyik szektor lehet a legerősebb a héten?

Szerintem a pénzügy. Támasznál van, és szép a relatív ereje:



Pót jelöltem az XLI:



Heti Elemzések:

USA Heti Elemzés - 2006. 21. hét
EU Heti Elemzés - 2006, 21. hét

http://www.bwm.hu/index.php?page=73

Találd ki!

Az alábbi heti bontású grafikon pontosan mit ábrázol? A válasz nagyon nehéz, ezért még annyit segítek: hogy ne hagyományos részvényben, határidőben stb. gondolkozzon senki. Rákattintva kinagyítható.



A kérdést a hétfői portfoliós cikkben is fel fogom tenni, a válasz a csütörtöki cikkben érkezik. Nyeremény nincs, de szívesen leközlöm az első helyes megfejtő nevét.

A tippeket ide kérem: faluvegi@bwm.hu

---

A tegnapi index doji-k egész jó alkalmat mutattak, hogy vásároljunk nap közben forduló részvényekből, amelyek hammer-t vagy doji-t formáztak. Példák a hozzájuk tartozó stop szintekkel:

IWM: 69,5
APH: 52,8
HLT: 27,23
HOM: 11,2
NWS: 19,45
EL: 40,4

Bár az is tény, hogy pár napja ugyanez a taktika nem működött jól. Szóval csak óvatosan.

Trendkövetők sivataga

A trendkövető stratégiát folytatók szempontjából - különösen ha sok a swing trade - az a legrosszabb ha a trenddel szemben történik egy hirtelen, nagymértékű és forgalommal alátámasztott mozgás. Ilyenkor pillanatok alatt eltűnnek a jó lehetőségek a piaci trend irányában, ha vannak is, alaposan elgyengültek. Shortolni még nem lehet. Amúgy is neház bármilyen pozíciót felvenni, hiszen mindennek megnőtt a volatilitása, nem lehet jó stoppokat elhelyezni. Lehet türelmesen várni ebben a sivatagban.

Azért pár kósza növény itt is akad. Viszonylag beszűkült részvények (nem top-down, hanem scan által keresve), amik mostanában törhetnek ki. Egyelőre csak figyelem őket. Pár példa: ALL (nem iskolapélda, de legalább nagy), GTK, RRI, WFC (ez is nagy és itt még az alakzat is szép)

Vírus

Mint egy vírus, úgy söpört végig az elmúlt héten a piacon az esés. Eleinte csak észrevétlenül lappangott és hónapokig elaltatta a reményeket, majd lassan kezdve, később egyre gyorsuló ütemben terjedt szét az összes piaci szereplő között, fertőzte meg szinte az összes szektort és ágazatot. A legtöbb járványügyi szakértő (elemző) nem tudott időben kapcsolni, annyira hirtelen és gyors volt a vírus terjedésének sebessége. Számos részvényt kellett kórházba utalni, a többség azonban otthon is képes lesz bajainak házi ellátására, ám ez is eltarthat jó pár hétig. Csak ezt követően derül majd ki, hogy milyen hosszú lesz a betegség lefolyása a piac egészén. Különösen fájó a fertőzötteknek, hogy éppen azok mutatják a legsúlyosabb tüneteket, akik eddig kicsattanó egészségről tettek tanúbizonyságot. A kis kapitalizáció még mindig szédül a múlt heti eseményektől, és nem jó jel az sem, hogy az idei évben szinte végig kispadon ülő technológia is kidőlt, amint elhatalmasodott rajta a fertőzés. A piac a várhatóan tovább emelkedő kamatlábakra és a FED döntésre fogta viselkedését, de a vírus terjedéséről ezúttal nem a hatóságok tehetnek. A technikai kép tisztázódásáig nem javasoljuk nagyarányú pozíció felvételét.

Link a heti elemzésekre:

http://www.bwm.hu/index.php?page=73

Nyerj a foci VB-n!

portfolio Nyerj a foci VB-n!(Technikai Elemz�s, BWM-Equitas)

Cikk az Adidasról, Coca-Coláról és Yahoo-ról.

"Ami nem megy, azt nem kell eröltetni"

Ebben a hozzászólásban jórészt idegen tollakkal ékeskedem.

Cs írt egy tanulságos cikket "Ami nem megy, azt nem kell eröltetni" címmel. Ide kattintva olvasható:

http://www.tozsdeliga.hu/?p=elemz_pw&id=1887984&t=elem

----

Továbbra is tombol a Kína és India mánia, bár pl. az IFN-ben éppen most látszik rövidtávú fordulós jel kialakulni. Érdemes átfutni a két nagy ázsiai piacban érdekelt cégek listáját. Pár hónapja a kínai net ment (pl. NTES), mostanában inkább az energia. A legjobb részvények, nagyrészt Rácz Balázs gyűjtése:

Kína: ACH ACTS TOMO SHI LFC PTR FMCN FXI

India: MTE RDY SIFY TTM IFN

Van itt jó pár régi ismerős. Egyelőre ez csak figyelőlista, bár néhányban van pozi.

---

A modellportfolióknál alig van változás, az ETF és az E szépen javult. Emeltem a C-nél a kockázatot, a 25% és 11% közötti űrt a pár héttel ezelőtti hozzászólásom ellenére illene betölteni.

http://www.bwm.hu//elemzesek/Modellportfolio_kalkulator.xls

Evening Star

Ha már úgyis ezzel van tele a sajtó: nézzük a Dow-t. Éppen annyi mondat erejéig, ameddig megérdemli. Nagy az esélye egy evening star-nak. Egy hosszabb és lejjebb záró fekete gyertyával mehet a kitörési szintekhez történő korrekció. Figyelni kell holnap nap elején. Nem néz ki egyébként rosszul.

Sosem mehetsz biztosra

DTV: ugyan nem én találtam, de teljesen egyet értettem vele. Gyönyörű emelkedést konszolidál le, szép beszűkülés, pattanásig feszült 25 centes (!) sávba rendeződik be alacsony forgalom mellett. Majd kitör. Kell ennél több?

Megvártam a nap végét. 6 és 9 között (CET) nem voltam piac közelben. Nagyot néztem, hogy mit műveltek vele. A fals kitörés nem ritka, de az ilyesmi...Ezzel gyakorlatilag kivégezték a trendet, rövid távon biztosan.

Határidős portfolió

Egyelőre zártam az aranyat, a mostani fordulós jel nem vált be, így a második sáv után lejjebb húzott stoppon kiszálltam.

Érdekes kettősség volt a pozíció, mert közben a határidős modellportfoliónkban volt egy longunk jóval régebbről. Azt ugyan nem zártam, de nagyon közel húztam a stoppot, nagyon itt az ideje egy komoly korrekciónak. A trend persze él, és nagy a valószínűsége hogy lesz ez még jóval feljebb is. De most jelentősen megnőtt a kockázata a pozíciófelvételnek, a kockázatot pedig kezelni kell.

http://www.bwm.hu//elemzesek/Modellportfolio_F_060502.pdf

(Psszt, ez csak ügyfeleknek készített anyag)

----

Érdemes az alábbi cikkünket elolvasni a portfolión. Sosem lehet tudni, hogy hol a stop ideális helye.

http://www.portfolio.hu/cikkek.tdp?k=2&i=68226

Arany short - swing

Egyre többen jönnek el hozzám, hogy érdemes-e aranyat venni. Ez biztos előjele (minimum) egy korrekciónak. Most egy swing shortot nyomtam, illetve két sávot, 660-nál és 656-nál, a nap közepén és a nap végén. Pár napos korrekcióra számítok egyelőre, pár napra veszem fel a pozíciót. A chart a GLD-t ábrázolja (arany ETF)



Elnézést a kissé ritkább beírásokért, de cégünk költözik, ami rengeteg teendővel jár. Ha tud valaki jó éttermet a Margit-Híd budai hídfője környékén jelezze. Kettő jót már ismerek: Artis nagyon jó, és a Margit-krt.-i csirkés egy gyors rántott csirkére és salátára zseniális.